Sehen Sie sich alle Fortsetzungsmuster an. Alle Bullish Reversals Patterns. Candlesticks bieten einzigartige visuelle Hinweise, die das Lesen Preis Aktion erleichtern Trading mit japanischen Candle Charts ermöglichen Spekulanten besser zu verstehen Marktstimmung Mit einer größeren Tiefe von Informationen als herkömmliche Balkendiagramme, wo die hohen und niedrigen sind Betonte Kerzenständer geben Betonung auf die Beziehung zwischen engen Preis und offenen Preis. Trader, die Leuchter verwenden können mehr schnell identifizieren verschiedene Arten von Preis-Aktion, die neigen dazu, Umkehrungen oder Fortsetzungen in Trends vorhersagen eine der schwierigsten Aspekte des Handels Darüber hinaus in Kombination mit anderen technischen Analysewerkzeuge, Kerzenstichmusteranalyse kann eine sehr nützliche Möglichkeit sein, Ein - und Ausstiegspunkte auszuwählen. Das folgende Bild stellt den Entwurf des typischen Leuchters dar. Der Körper eines Leuchters veranschaulicht den Unterschied zwischen dem offenen und dem Schlusspreis Seine Farbe in diesem Fall, Rot für unten und blau für up zeigt, ob der Tag s oder Woche s oder Jahr s Markt geschlossen oder unten. Die Dochte oder Schatten weisen auf die extreme niedrige und die extrem hohen Preis für die Währung an diesem Tag. Bar-Chart Seite an Seite Mit Candlestick Chart. Because der Körper der Kerze ist dicker als der Schatten, Leuchter Charts visuell betonen, wie der enge Preis bezieht sich auf den offenen Preis weit mehr als Bar-Charts Candlestick Händler haben ein Sprichwort der reale Körper ist das Wesen der Preisbewegung. Bar Charts auf der anderen Seite erlauben Spikes zu Höhen und Tiefen, um bei der Erforschung ihrer Daten Vorsprung zu haben, diese Höhen und Tiefen stellen oft Marktgeräusche dar, weniger bedeutsam für eine gute Analyse Die Macht der Kerzen ist ihre Fähigkeit, diese statische und visuelle Sicht auf das zu sehen Der Markt war in der Lage, Kraft-Preis zu tun, während einer Periode des Handels. Outside der Handelsgrube, ist die technische Analyse wirklich die einzige Möglichkeit, Markt-Emotion zu beurteilen Ein Leuchter allein gibt nicht viele Informationen nützlich zur Bestimmung der Marktstimmung Markt Profis aber suchen Sie nach Spezifische Muster von Leuchtern, um zukünftige Preisbewegungen abzuschätzen Viele dieser Leuchternamen haben exzentrische Namen wie Morning Star, Dark Cloud Cover oder Engulfing Pattern, die auf Übersetzungen ihrer japanischen Namen basieren. Die Namen neigen auch dazu, die Marktstimmung zu reflektieren. Bearish Reversal Pattern. Bullish Reversal Pattern. Eines der wichtigsten Ziele der technischen Analyse ist es, Änderungen in der Richtung der Preis-Aktion zu identifizieren Weil Kerzenständer geben Einblick in das, was der Markt denkt, ist einer der nützlichsten Aspekte der Leuchter-Analyse ist seine Fähigkeit, Änderungen in der Stimmung von vorschlagen Der Markt Wir nennen diese Kerzenformationen Umkehrmuster. Es gibt eine Reihe Umkehrmuster in westlichen technischen Analyse, wie Kopfschultern und doppelte Tops Diese Formationen oft nicht geben viel Einblick in das, was der Markt denkt, sie stellen einfach gemeinsame Muster in gefunden Preis-Aktion, die einer Umkehr vorangehen Umkehr-Muster in der westlichen Analyse oft viele Perioden zu bilden Auf der anderen Seite Candlestick Interpretationen konzentrieren sich viel mehr auf das Verständnis der Marktpsychologie als alles andere Und weil die überwiegende Mehrheit der Candlesticks Formationen nehmen ein bis drei Zeiträume, geben sie Trader mehr von einem Echtzeit-Bild der Marktstimmung. Important zu beachten ist, dass mit Leuchtern ein Umkehr-Muster nicht unbedingt vorschlagen, eine vollständige Umkehrung in Trend, sondern nur eine Veränderung oder Pause in Richtung Das könnte alles von einer Verlangsamung im Trend, seitwärts bedeuten Handel nach einem etablierten Trend, oder eine volle Wende nach einem Umkehr-Kerze-Muster. Kontinuationsmuster deuten darauf hin, dass der Markt wird eine etablierte Trend Häufig die Richtung der Leuchter selbst sind in der entgegengesetzten Richtung der Trend in der Fortsetzung Fortsetzung Muster helfen Händler unterscheiden zwischen einem Preis Aktion, die in voller Umkehr ist und diejenigen, die nur eine Pause Die meisten Händler werden Ihnen sagen, es ist eine Zeit zu handeln und eine Zeit zu ruhen Die Bildung von Fortsetzung Leuchter Muster implizieren Konsolidierung, eine Zeit zu ruhen und zu beobachten. Candlesticks dienen als wertvolle Einblick in Der Markt Die meisten Candlestick-Analysten werden Ihnen sagen, aber nicht, um sie als Ihre einzige technische Analyse-Tool Diese Muster sind oft irrelevant durch technische Analyse Ereignisse außerhalb, was Kerze Formationen können Ihnen sagen, Die prominentesten Candlestick Analyse Befürworter im Westen verwenden diese Muster Um traditionelle westliche technische oder grundlegende Analyse-Techniken zu bestätigen. Intro zu Candlestick Trading. Bearish Reversal Patterns. Gebruik Japanse Kerzen für uns Beursanalysen Weergave - Japansecandlespuntnl. Het zijn Kerzen en Kombinaten von Kerzen sterben Sie als serieuze belegger iets kunnen zeggen De voorspellende waarde van bepaalde patronen Wortt al eeuwen in de beurshandel bewezen Pas sindein eind jaren tachig van de 20e eeuw ist het westen in Kontakt gekomen met de Japanse Kerzen analysieren methode. Als u koersgrafieken wilt kunnen lezen, dan is de Japanse Kerzen weergave die beste methode die er in de wereld Te vinden ist Iedere belegger met enige ervaring in koergrafiek analysieren zal dat beamen U zal dat zelf ook gaan ondervinden. Kijkt du hier in de drie voorbeelden. Zegt u het maar, uit welke weergave van hetzelfde patroon gaat du als belegger meer informatie halen. We Hebben een fantastische aanbieding voor uU kan namelijk het E-boek hierover nu VOLLEDIG GRATIS aanvragen. 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Wir im Candlestick Trading Forum wissen, dass es andere gibt, die unterrichten können Japanische Leuchter und Kerzenständer Handel, aber wir glauben, dass dies der beste Ort für Sie zu lernen. Stephen W Bigalow, bekannte Autor von. Profitable Candlestick Trading Mehr Info. Unsere Mission auf dem Candlestick Trading Forum ist einfach Um eine Gemeinschaft der am meisten ausgebildeten zu bauen , Autarke Investoren in der Welt mit einem gemeinsamen Band der Nutzung der Kunst und Wissenschaft der japanischen Candlesticks, um profitable Trades zu finden. 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Sie werden lernen, die zu erkennen Investitionsstimmung hinter jedem Signal, bietet leistungsstarke Einblicke in die zukünftige Preisbewegung. Sie werden sich einer immer wachsenden Gruppe von gleichgesinnten Leuchter Trading-Experten, die jeweils ihre individuellen Kenntnisse und Forschung an die Candlestick Trading Forum. Sie können sich mit der Candlestick Trading Forum wissen, dass wir nicht nur wollen, dass wir Ihnen die Weisheit der japanischen Candlesticks beibringen wollen, aber wir möchten Sie in eine Gemeinschaft von Investoren, die ein 300 Jahre altes Geheimnis entdeckt und waren versierte genug, um es ihre eigenen. Willkommen in der Candlestick Trading Forum und japanische Candlesticks Jetzt wissen Sie das Geheimnis.
Monday 31 July 2017
Forex Handels Unternehmen In Malaysia
Trading Forex mit TeleTrade TeleTrade ist ein modernes Unternehmen mit mehr als 20 Jahren Geschichte auf Prinzipien der hohen Professionalität, Zuverlässigkeit, Vertraulichkeit und Verantwortung im Umgang mit unseren Kunden gebaut. Diese Grundsätze werden von einem Team hochqualifizierter Fachkräfte realisiert, die gemeinsame Werte und Ziele teilen. In TeleTrade begrüßen und fördern wir Initiative und Kreativität in unseren Teammitgliedern, denn es ist entscheidend für unseren Erfolg. Warum Trade Forex mit TeleTrade TeleTrade ist einer der weltweit führenden Unternehmen im Forex-Markt, der mit globalen Trends des Devisenhandels hält, um seinen Kunden die neuesten Technologien und die besten analytischen Unterstützung zu bieten, um den Erfolg jedes einzelnen Finanzdienstes zu gewährleisten. Vorteile von Forex Online Trading mit TeleTrade: Forex Trading ist nicht so schwer wie ein Anfänger FX Händler kann denken. 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Informationen, die auf dieser Seite präsentiert werden, sind keine Grundlagen für Investitionsentscheidungen, sondern nur die Einführungsübersicht. Bekanntmachung der Risiken: Der Handel an den Finanzmärkten (insbesondere der Handel mit marginalen Instrumenten) eröffnet reichlich Chancen und ermöglicht den Anlegern, bereit, Risiken auszuführen, einen hohen Gewinn zu erzielen. Aber die Anleger tragen auch ein potenziell hohes Risiko, Verluste zu erlangen. Daher ist es vor Beginn des Handels notwendig, die Situation umfassend unter Berücksichtigung der verfügbaren Finanzquellen und des Wissens zu untersuchen, um mögliche Risiken zu vermeiden. Im Falle der Verwendung von Informationen von der TeleTrade-Website ist der Verweis auf teletrade. my obligatorisch. Automatische Einfuhr von Materialien und Informationen von der Website ist verboten. Bitte wenden Sie sich an unsere PR-Abteilung, falls Sie irgendwelche Unterstützung oder Beratung benötigen. 2000- 2017. Alle Rechte vorbehalten. Diese Seite wird verwaltet von Teletrade D. J. Limited 20599 IBC 2012 (Cedar Hill Crest, Postfach 1825, Villa, St. Vincent und die Grenadinen) Teilnahme von TeleTrade an den Selbstregulierungsorganisationen: TeleTrade Group hat die Aufmerksamkeit auf die Entwicklung der Regulierung der Finanzmärkte gelegt. Wir interessieren uns für die qualitative Gesetzgebungsbasis, die die komfortabelsten Bedingungen für alle Teilnehmer des Forexmarkets bietet, die im Land arbeiten. TeleTrade ist einer der Initiatoren der Schaffung der selbstregulierenden Organisation für gemeinnützige Partnerschaftsstelle für die Regulierung von außerbörslichen Finanzinstrumenten und Technologien und eines der Mitglieder der Finanzregulierungsbehörde der russischen Teilnehmer der internationalen Finanzmärkte. Forex Broker Malaysia Willst du in dieser Brokerliste vorgestellt werden Senden Sie eine E-Mail an: brokersforextraders Die Bank Negara Malaysia ist die Zentralbank des Landes und verwaltet die Ringgit. Die Regulierungsaufgaben bleiben der Securities Commission Malaysia überlassen, die ihren Hauptsitz in Kuala Lumpur hat. Die Wertpapierkommission überwacht börsengehandelte Produkte sowie Roh - und Devisen-Futures sowie die Aktivitäten von Brokern im Land. Die Verordnungen wurden jedoch nicht aktualisiert, um den Devisenhandel zu decken, und in einigen Fällen haben Aussagen von Regierungsbeamten vorgeschlagen, dass einige Handelsformen illegal sein können. Die Suche nach einem legalen Weg beinhaltet oft das Festhalten mit lokalen Banken, die keine Hebelwirkung in irgendeiner Weise unterstützen. Zentralbanker sind berüchtigt, um Spekulationen in irgendeiner Form zu entmutigen, aber Trading-Währungspaare, die nicht die Ringgit beinhalten, neigen dazu, akzeptabel zu sein, eine Interpretation, die entworfen ist, um malaysische Währungsströme zu beschränken und Audit Trails für Steuersammlungen zu behalten. Der Islam ist auch die offizielle Religion von Malaysia, und 16,5 Millionen Muslime Konto bilden fast 60 der Nationen Gesamtbevölkerung. Lokale Forex-Broker sind verpflichtet, spezielle islamische Rechtskonten anzubieten, um diesen größeren Sektor potenzieller Händler anzuziehen, aber der örtliche Fatwa-Rat hat entschieden, dass der Handel an Devisenmarkt-Märkten gegen ihre Grundsätze verstößt. Die Fatwa hat jedoch nicht die Macht, ihre Urteile zu erzwingen, und es sollte gesagt werden, dass islamische Juristen in anderen Teilen der Welt mit diesem lokalen Urteil nicht einverstanden sind. Wenn Sie ein Moslem unter Berücksichtigung Retail Devisenhandel sind, dann sicher sein, die vielen Materialien im Internet zu überprüfen und erreichen Sie Ihre eigene persönliche Beurteilung, bevor Sie als Ihr Gewissen Führer führt Sie. Einmal hinter diesen Hürden, muss ein aufstrebender Händler einen Geschäftspartner von einer Vielzahl von möglichen Forex-Brokern wählen. Um sich vor Betrug zu schützen, ist es sehr empfehlenswert, dass Sie die Zeit investieren, die es braucht, um eine detaillierte Überprüfung durchzuführen, bevor Sie Ihre endgültige Entscheidung treffen. Sicherheit und Sicherheit sollten bei Ihren Prioritäten am höchsten sein. Überprüfen Sie die Anmeldeinformationen mit Behörden, überprüfen Sie, dass es wirklich ein lokales Büro ist, um Ihre Bedürfnisse zu unterstützen, und bestätigen Sie die Qualität Ihrer kurzen Liste mit anderen Händlern in der Gegend. Seien Sie vorsichtig, um Offshore-Firmen zu vermeiden. Das Drücken Ihrer gesetzlichen Rechte in einer ausländischen Gerichtsbarkeit kann ein Alptraum sein, der darauf wartet, zu geschehen. Die Wahl des besten Brokers unter den vielen verfügbaren Angeboten kann eine schwierige Aufgabe sein, aber mit unserer Hilfe hoffen wir, dass es Ihnen einfacher wird. Wir haben die oben genannte Liste von einigen der renommiertesten und kompetentesten Forex Broker auf dem Markt vorbereitet, und da Sie nichts verlieren, indem Sie einen Blick, ist es eine gute Idee, es zu überprüfen, bevor Sie eine endgültige Entscheidung über Ihren Forex Broker machen OptiLab Partners AB Fatburs Brunnsgata 31 118 28 Stockholm Schweden Trading Devisen am Rande trägt ein hohes Risiko und ist möglicherweise nicht für alle Anleger geeignet. Der hohe Grad der Hebelwirkung kann sowohl gegen Sie als auch für Sie arbeiten. Vor der Entscheidung, in Devisen zu investieren, sollten Sie sorgfältig überlegen, Ihre Investition Ziele, Erfahrungsstand und Risiko Appetit. Keine Information oder Stellungnahme auf dieser Website sollte als Aufforderung oder Angebot zum Kauf oder Verkauf von Währung, Eigenkapital oder anderen Finanzinstrumenten oder Dienstleistungen genommen werden. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Hinweis oder Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Bitte lesen Sie unseren Haftungsausschluss. Kopieren 2017 OptiLab Partners AB. Alle Rechte vorbehalten. How zu starten Forex Trading Forex 101: Was Sie wissen müssen, bevor Sie mit Forex-Markt Es gibt eine Menge Dinge zu beachten, bevor Sie den Devisenmarkt. Wie wähle man den richtigen Makler aus Wie gehe ich praktische Trades ohne zu viel Risiken Was sind die benötigten Informationen, die ich erwerben muss und vieles mehr. In diesem Artikel, können wir die Schritt-für-Schritt-Methode auf, wie werden Sie beginnen, Ihre Trading-Karriere zu diskutieren. 1. Wählen Sie die richtige und zuverlässige Broker Die Wahl der richtigen Makler zu vertrauen ist ein privates Thema für jeden Händler. Bei der Auswahl eines Maklers, könnte eine Person in Bezug auf Dinge wie die Broker Reputation, die erste Einzahlung, Handelsplattform, Währungspaare, Kundenservice, Regulierung und Ausführung betrachten. Mit Instaforex sind alle deine Zweifel und Sorgen gut gesorgt. Mit dem Titel des besten Forex Brokers in Asien seit 2009 bis heute präsentiert Instaforex seinen Namen als eine der prominentesten Brokerage in Asien. Also, wenn es um Ehre und Prominenz geht, wählen Sie den Broker, wo Sie sicher sein werden, wo Ihr Hebel kann sehr flexibel und befriedigend von 1: 1 bis 1: 1000, und wo jeder Client wird mit dem besten Service behandelt werden, um sie zu unterstützen Erreichen ihre Ziele - Instaforex - Der beste Broker in Asien immer bereit, Ihnen zu dienen. 2. Öffnen Sie ein Demo-Konto Sobald alle Fragen in Ihrem Kopf beantwortet wurden, und Sie bereits schaffen, um die perfekte Broker, die Ihren Bedürfnissen entsprechen wird, ist es Zeit, mit dem Handel mit einem Demo-Konto zu beginnen. Mit InstaForex bieten wir eine unbegrenzte Zeitspanne der Nutzung eines Demo-Kontos und alles ist absolut kostenlos. Training mit Instaforex Handelskonto ist ein großer Vorteil, um sicherzustellen, dass Sie sich mit allen Informationen und Handelsströmen vertraut machen, die Sie in der realen Börse kennen müssen. Dies wird die hohe Rate des Risikos fallen, weil Sie ein virtuelles Geld verwenden werden. 3. Führen Sie eine umfangreiche Forschung und analysieren über Hebelwirkung Forex-Handel ist in der Regel mit einer Hebelwirkung oder Handel auf Marge durchgeführt. Leverage ist eine wichtige Sache in einem Handel, aber es kann sehr gefährlich sein, wenn in einer falschen Weise verwendet. Forex Broker bieten in der Regel überall von 50: 1 Hebelwirkung bis zu 400: 1 Hebelwirkung, aber mit Instaforex, bieten wir jedem Kunden eine sehr flexible Hebelwirkung, damit sie sich wohl fühlen in ihrer Trading Karriere. Instaforex Hebelbereich von 1: 1 bis 1: 1000. Je größer die Menge, desto weniger Geld benötigt, um eine große Transaktion zu setzen. 4. Haben Sie eine Idee in Bezug auf Charts Bevor Sie mit den tatsächlichen Trades Sie sollten die richtigen Informationen mit Charts und wie sie arbeiten. Es ist eine gute Finalisierung, um eine Idee mit den verschiedenen Arten von Diagrammen und den verschiedenen Zeitrahmen zu erwerben. Die längeren Zeitrahmen können Ihnen zeigen, wie der Markt reagiert, über längere Zeiträume und zeigt die größeren Trends. Während die kleineren Zeitrahmen geben Ihnen eine Information darüber, wie der Markt bewegt sich jede Minute. Die meisten Charting-Software bietet Bars, Charts als Linien oder Leuchter, haben einige Zeit, um auszuprobieren verschiedene Zeitrahmen und Informationen, um die richtige Technik, die Sie am meisten mit Leichtigkeit zu finden. 5. Beginn des ersten Live-Handels Das Vorgehen mit dem ersten Live-Handel ist ein bizarres Gefühl. Das Demo-Konto trainiert Sie für den technischen Standpunkt des Austausches, aber wenn echtes Geld gefährdet ist, spielen Emotionen eine wichtige Rolle. Es ist wichtig, dass Sie Ihre 100 Bemühungen beim Austausch und Aufrechterhaltung einer entspannenden Emotionen in der gleichen Weise, die Sie auf dem Demo-Konto vorbereitet zu tun. Es kann klingen, aber wenn Sie beherrschen, um Ihre Emotionen zu kontrollieren und eine gesunde und sichere Geldmanagement-Technik zu nutzen, wird alles in ihre eigenen richtigen Orte kommen. Wenn Ihr erster Deal Sie Geld verliert, weiter, umgruppieren und denken an die Dinge, die nicht in Ihren Weg gehen und von dort aus weiterfahren. Dann versuche es noch einmal. Der Wechselkurs ist mit unserem Alltag ähnlich, wo alles unvorhersehbar ist. Handelsfehler können kostspielig sein. Wenn Sie von diesen Fehlern lernen und Ihr Bestes tun, um weg von der Wiederholung zu bleiben, dann können Sie ein sehr profitabler Forex Trader werden. Hier sind einige Insider-Informationen, wenn Sie im Begriff sind, Ihren ersten Live-Handel zu tun. Sorgfältig wählen Sie Ihre Währung pairAnalyse und studieren Sie den Markt und wählen Sie ein Währungspaar, das Sie mit Transaktion mit machen möchten. Finalisieren Sie die Währung, die Sie denken, wird profitabel sein, und welche wird auf der Kehrseite. Finalisieren Sie Ihre Trading-MengeWählen Sie die Menge an Währung, die Sie austauschen möchten. Je größer du tausche, desto größer kannst du profitabel sein oder verlieren. Wenn Sie ein Rookie-Händler sind, empfehlen wir Ihnen, dass Sie mit kleineren Angeboten beginnen. Entscheiden Sie über Ihre ZielgewinneWenn Sie einen Austausch ausführen, sollten Sie ein Ergebnisziel festlegen. Wenn dieses Ziel erreicht ist, wird Ihre Position automatisch geschlossen, und Ihr Gewinn und ursprünglicher Einsatz wird auf Ihr Konto geschickt. Entscheiden Sie für Ihren Umfang des Verlustes In der gleichen Weise müssen Sie abschließen, wie viel Sie bereit sind, aufzugeben. Bestimmen Sie diese und noch einmal wird Ihre Position automatisch geschlossen, sobald der finanzielle Wert diese Einschränkung erreicht hat. Ihr Restanteil wird auf Ihr Konto geschickt. Denken Sie daran, nicht riskieren Sie alle Ihr Geld vor allem, wenn youre ein Rookie Händler. Studiere und setze deine Bestellung bei den Beschränkungen ein. Nehmen Sie ggf. Änderungen vor. Bestätigen Sie, dass der von Ihnen angeforderte finanzielle Wert noch zugänglich ist, der finanzielle Wert ist nur für kurze Zeit verfügbar und kann sich ändern. Wenn es sich bewegt hat, schließen Sie, wenn Sie noch Ihre Angebote fortsetzen möchten. Wenn Sie dies tun, legen Sie Ihre Bestellung fest. Erwerben Sie eine GenehmigungAs, sobald Sie Ihre Bestellung eintragen, werden die Informationen an unsere Server gesendet. Wir analysieren die Daten und fahren mit Ihrer Bestellung eilig fort. Sobald die Transaktion ausgeführt wird, geben wir Ihnen eine Bestätigung, und Ihre offene Position wird auf Ihrem Handelsterminal aufgedeckt werden. Schließen Sie Ihre Position. Wenn der finanzielle Wert den Punkt erreicht, an dem Sie Waren wünschen, schließen Sie Ihre Position und wir senden die Währung an Ihr Konto. Denken Sie daran, dass Ihr Kontostand nicht Ihre Einnahmen oder Verluste, bis Sie dies tun. Ihre Position wird automatisch geschlossen, wenn der finanzielle Wert die Ertrags - oder Verlustbeschränkungen erreicht, die Sie gesetzt haben. Sie sind nicht auf eine offene Position zu einer Zeit beschränkt. Wie Sie genug Geld in Ihrem Konto haben, können Sie so viele öffnen, wie Sie Positionen mögen. Um dies zu tun, führen Sie die obige Methode für jeden Handel, den Sie machen möchten.
Cmbs Trading Strategien
Commercial Mortgage-Backed Securities CMBS. Was sind Commercial Mortgage-Backed Securities CMBSmercial Hypotheken-backed Securities CMBS sind eine Art von Hypotheken-backed Sicherheit, die durch Hypotheken auf gewerbliche Immobilien anstelle von Wohnimmobilien gesichert ist Ein CMBS kann Liquidität für Immobilien-Investoren bieten Und kommerzielle Kreditgeber Wie bei anderen Arten von MBS, kann der verstärkte Einsatz von CMBS auf den raschen Anstieg der Immobilienpreise über die Jahre zurückzuführen sein. Weil CMBS nicht standardisiert sind, gibt es eine Menge Details mit ihnen verbunden, die ihre Bewertung schwierig macht Allerdings, im Vergleich zu einem Wohnungs-Hypotheken-backed Sicherheit RMBS, ein CMBS bietet ein geringeres Maß an Prepaid-Risiko, weil kommerzielle Hypotheken sind am häufigsten für eine feste term. CMBS Struktur gesetzt. Die zugrunde liegenden Darlehen, die in CMBS verbrieft werden, gehören Darlehen für Eigenschaften wie Als Apartmentkomplexe und Gebäude, Fabriken, Hotels, Bürogebäude und Einkaufszentren CMBSs sind eine Gruppe von gewerblichen Kredite auf diese Immobilienarten, die in verschiedene Tranchen geschüttet werden. Obwohl diese Wertpapiere angepasst sind, haben sie in der Regel drei oder vier Tranchen Tranchen sind typischerweise geordnet Senior oder höchste Qualität, um die Qualität zu senken Die Tranchen der höchsten Qualität erhalten sowohl Zins - als auch Tilgungszahlungen und haben das geringste Risiko. Die Wertpapiere sind so strukturiert, dass die Tranchen in den Rang gehen, sie übernehmen mehr Risiko und sind darauf ausgelegt, Die potenziellen Verluste, die über die Lebensdauer der Sicherheit auftreten können Die niedrigste Tranche in einer CMBS s Struktur enthält die riskantesten Kredite des Portfolios und möglicherweise spekulative Darlehen Diese Verbriefung Prozess ist wichtig für Banken und Investoren Es ermöglicht Banken, mehr Darlehen in Insgesamt, und es gibt Investoren einfachen Zugang zu gewerblichen Immobilien und gibt ihnen mehr Rendite als traditionelle Staatsanleihen In der Regel nur sehr reiche Investoren investieren in CMBS, weil es viele Möglichkeiten für die durchschnittlichen Investoren Obwohl viele Immobilien-Investmentfonds investieren einen Teil von Ihr Portfolio in CMBS, ist es schwierig, alle Investmentfonds oder Exchange Traded Funds zu finden, die ausschließlich in die Assetklasse investieren Der CMBS-Markt macht etwa 2 des gesamten US-festverzinslichen Marktes aus. CMBS Participants. CMBSs sind komplexe Wertpapiere und erfordern Eine breite Palette von Marktteilnehmern Unter einigen der an der CMBS beteiligten Unternehmen sind die Anleger, der primäre Servicer, der Master-Servicer, der Spezial-Servicer, der Direktor des Zertifikatsinhabers, die Treuhänder und die Ratingagenturen. Jeder dieser Marktteilnehmer hat eine andere Rolle, die die CMBS-Funktion ordnungsgemäß sicherstellt Seit Dezember 2016 haben die SEC und die FINRA neue Regelungen eingeführt, die das Risiko dieser Wertpapiere verringern, indem sie Margin-Anforderungen für abgedeckte Agentur-Transaktionen einschließlich besicherter Hypotheken-Verpflichtungen schaffen. Flow Credit Trading. Flow Credit Trading ist der Eckpfeiler des Global Bank-Geschäfts der Deutschen Bank Mit der branchenführenden Kompetenz in der Markteinführung und der Bewertung von Krediten ermöglicht das Unternehmen den Kunden, ihre Anlageziele zu erreichen und das Kreditrisiko zu managen. Zu den gehandelten Produkten gehören Anleihen, Kredite, Forderungen und Credit Default Swaps, die von den stärksten Investment Grade Emittenten über hohe Rendite reichen Notleidende Vermögenswerte Die hoch liquiden iTraxx - und CDX-Indizes ermöglichen es den Kunden, sich einer breiten Palette von Krediten zu widmen und werden weithin als Benchmark für die Verfolgung von Credit Spreads. EU Credit Trading verwendet. Das European Credit Trading-Geschäft besteht aus Investment Grade IG, High Yield HY , Beunruhigte Produkte Darlehenspartner Wir handeln als Market Maker für Kunden in Baranleihen, Kredite, Forderungen und Kreditderivaten sowie Index - und Indexoptionen Primäre Verantwortlichkeiten umfassen Marktaufbau, Risikomanagement, PnL Risikobewertung und Abmeldung, Kennzeichnung Preisgestaltung , Die Verwaltung von Kundenanfragen sowohl elektronischen als auch Verkäufen entstanden, die Schaffung von Handelsideen, um Inventar zu verwalten, sowie die Absicherung durch verschiedene Instrumente, einschließlich Treasuries, Zinsswaps, Aktien, etc. Die Index-Desk erleichtert die Kredit-Positionierung und Hedging-Strategien des Kunden, vor allem mit Respekt gegenüber Hedge Funds, Correlation Trading Desks und Counterparty Exposure Management Desks Sie suchen auch Wert in Indizes relativ zu Bewegungen in den gleichwertigen Einmal-Credits, reagieren auf Makro-Level-Entwicklungen und Nachrichten, bewegt sich sowohl in IG und HY Credits als auch zu suchen Relativer Wert durch Positionierung on-the-run und Off-the-run-Indizes in Bezug auf ihre intrinsischen Wert und Hedge-Mismatches durch den Single-Namen-Markt. US Credit Trading. Die US Flow Credit Trading-Geschäft besteht aus Investment Grade IG, High Yield HY , Beunruhigte Produkte Darlehenspartner Wir handeln als Market Maker für Kunden in Baranleihen, Kredite, Forderungen und Kreditderivaten sowie Index - und Indexoptionen Primäre Verantwortlichkeiten umfassen Markt-, Risikomanagement, PnL Risk Review und Abmeldung, Markierung Preisgestaltung , Die Verwaltung von Kunden-Anfrage sowohl elektronischen als auch Verkäufe entstanden, die Schaffung von Handelsideen, um Inventar zu verwalten, sowie Absicherung durch verschiedene Instrumente, einschließlich Treasuries, Zinsswaps, Aktien, etc. Die Index-Desk, erleichtert die Client-Kredit-Positionierung und Hedging-Strategien, vor allem In Bezug auf Hedge Funds, Correlation Trading Desks und Counterparty Exposure Management Schreibtische Sie suchen auch Wert in Indizes relativ zu Bewegungen in der gleichwertigen Einmal-Credits, reagiert auf Makro-Ebene Entwicklungen Nachrichten und bewegt sich sowohl in IG und HY Credits Das Unternehmen hat auch Eine Index-Relative-Value-Strategie, in der wir auf dem Lauf und aus der Lauf-Indizes in Bezug auf ihre intrinsischen Wert und Hedge-Mismatches durch den Single-Name-Markt Electronic Trading von Cash-Anleihen hat sich zu einer Schlüsselstrategie für das Geschäft, und wir bieten jetzt rund Der Takthandel von US Corporates, mit einem über Nacht US Corporates Trader in Asien. Convertibles Trading. Convertible Bonds Trading ist ein weltweit unterschiedliches Geschäft als Joint Venture im Herzen der Global Credit und Global Markets Equity Divisionen Das Team ist global mit Schreibtische in London, New York, Tokio und Hongkong und der Joint-Venture-Status verleiht dem Unternehmen eine einzigartige Perspektive auf die Märkte und das Handelsumfeld. Das Team hat eine führende Markt - und Forschungs-Franchise, die sich durch konsequente Top-Rankings in kundenorientierten Reviews widerspiegelt Und die Popularität der unterstützenden Website. Asia Credit Trading. Deutsche Bank s Kreditgeschäft in Asien ist der Marktführer für die Region Der Schreibtisch macht Märkte in High Yield, Investment Grade und lokale Währung Wertpapiere über alle asiatischen Märkten Managed aus Singapur, dort Sind Händler, die auch in Hongkong, Shanghai, Mumbai, Seoul und Taipei ansässig sind, um detaillierte lokale Kenntnisse und Berichterstattung über Anleihen, Darlehen und CDS zu liefern. Darüber hinaus ist unser Distressed Asset Team in Hong Kong Quelle und verwaltet das Risiko in NPL-Portfolios, Einzelname Vermögenswerte und Restrukturierungsfinanzierungen. Japan Credit Trading. Japan Global Credit verwaltet alle Geschäfte und Aktivitäten von Japan Credit Strategic Investment Group, ABS Syndicate Trading, Origination, Emerging Markets, Asset Finance Leasing und Commercial Real Estate. Japan Credit JC leitet proprietäre und Client-Transaktionen In inländischen und ausländischen Kreditprodukten einschließlich Anleihen Corporate, Regierung und andere, Darlehen, andere monetäre Forderungen, Wandelschuldverschreibungen, Aktien, Kreditderivate einschließlich Credit Default Swaps, andere Derivate und Swaps. Strategic Investment Group SIG Engagiert in Investitionen in japanische notleidende Vermögenswerte, einschließlich Darlehen, Darlehensbeteiligung und sonstige monetäre Forderungen, führt Handel und Investitionen in öffentliche Wertpapiere, einschließlich Anleihen, Credit Default Swaps und Cash Equities, und andere Nebengeschäfte SIG ist eine gleichzeitige Abteilung in Business-Funktion für DB AG Tokyo und DSI. ABS Syndicate Conducts Handel und Syndizierung von Asset Backed Securities und damit verbundene Aktivitäten für ABS und / oder neue Emission Origination Führt die Emission, die Anordnung einer breiten Palette von verbrieften und strukturierten Produkten, die durch Hypotheken-, Konsum-, Geschäfts - und sonstige Kredite und Kredite unterstützt werden, greift auch auf die globale Investorenbasis zu Strukturierung und Underwriting-Fähigkeiten durch die primäre Kapitalmarkt-Emission über öffentliche oder private Angebote und bietet Rating-Beratungsdienste, um zu erhalten oder zu verbessern Kredit-Ratings Origination ist eine gleichzeitige Abteilung in Business-Funktion für DB AG Tokio und DSI. Emerging Markets leitet Strukturierung, Marketing Und Handel mit Anleihen, Darlehen, Forderungen, Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und Indizes usw. und damit zusammenhängende Derivate aus Schwellenländern sowie Geldkreditgeschäft und Vermittlergeschäft für andere Geldkredit - oder Kreditgeschäftstransaktionen. Asset Finance Leasing AFL Engagiert im Asset Equipment Leasinggeschäft, Leasing-Vereinbarung Unternehmen und verwandten Unternehmen, und die Beratung davon auch in der Beratungs-Geschäft in Bezug auf erneuerbare Energien Entwicklung, Projektfinanzierung für Infrastruktur-Entwicklung und verwandten Unternehmen und andere Branchen mit Finanzierungsbedarf Darüber hinaus beschäftigt und arrangiert für Bankkredite Platzierung und Private Sicherheitsangebote AFL ist eine gleichzeitige Abteilung in der Geschäftsfunktion für die DB AG Tokyo und die DSImercial Real Estate CRE bietet Beratung bei der Finanzierung von Immobilien, führt Finanzierungen und Schuldenprodukte ein, die durch Immobilien gesichert sind, und damit zusammenhängende Tätigkeiten. CRE ist eine gleichzeitige Abteilung in Business-Funktion für die DB AG Tokio und DSI. Pacific Credit Trading. Pacific Global Credit Australien Neuseeland verwaltet die Aktivitäten von Credit C, Securitized Product Group SPG, Strategic Investment Group SIG für Distressed Products Group DPG, Leverage Debt Capital Markets Gruppe LDCM Commercial Real Estate CRE. Credit C Credit hat branchenführende Expertise in der Marktmacherei und die Bewertung von Krediten, das Unternehmen ermöglicht es Kunden, ihre Anlageziele zu erreichen und zu verwalten Kreditrisiko Produkte gehandelt gehören Anleihen, Kredite, Forderungen und Credit Default Swaps, von der stärksten Investment Grade Emittenten durch hohe Rendite an notleidende Vermögenswerte Die hoch liquiden iTraxx - und CDX-Indizes ermöglichen es den Kunden, sich einer breiten Palette von Krediten zu widmen und werden weithin als Benchmark für die Verfolgung von Credit Spreads verwendet. Geplante Produktgruppe SPG Führt die Emission, die Arrangement einer breiten Palette von Verbriefte und strukturierte Produkte, die durch Hypotheken-, Konsum-, Geschäfts - und sonstige Kredite und Kredite unterstützt werden, greift auch auf die globale Investorenbasis zu, um Strukturierungs - und Underwriting-Fähigkeiten zu nutzen, indem sie die primäre Kapitalmarktausgabe über öffentliche oder private Angebote durchführt und Ratingberatungsdienste anbietet, Verbesserung der Kredit-Ratings. Strategische Investment-Gruppe SIG Engagiert in Investitionen in australischen und Neuseeland beunruhigt Vermögenswerte, einschließlich Darlehen, Darlehen Beteiligung und andere monetäre Ansprüche, führt Handel und Investitionen in öffentliche Wertpapiere, einschließlich Anleihen, Credit Default Swaps und Cash Equities, und andere Nebenwirtschafts-Immobilien CRE Bietet Beratung über die Finanzierung in Bezug auf Immobilien, führt Finanzierung und Schulden Produkte von Immobilien gesichert, und damit verbundene Aktivitäten in. Securitised Trading. Encompassing der EU und US Consumer ABS, Nonagency MBS, CDO Secondary und CMBS Trading Unternehmen , Securitized Trading positionierte sich als führender Market Maker und ein zuverlässiger Liquiditätsanbieter auf beiden Seiten des Atlantiks Die offensichtliche Risikomanagementstrategie des Büros hat Vertrauen und Respekt bei Kunden und Mitregistrierungsbanken verdient und dabei die Position DB zu einem renommierten und kompetenten Risikomanager geholfen Das ist in der Lage, solide Ergebnisse bei Hochs und Tiefstständen des Konjunkturzyklus zu produzieren. Mark R Jarrell. Mark hat die Gesamtverantwortung für Greystone s Nicht-Agentur Darlehen Aktivitäten, einschließlich seiner CMBS-Geschäft und seine Brücke und Mezzanine Darlehen Bemühungen hat Arbeit gearbeitet In gewerblichen Immobilien und kommerziellen Hypotheken-backed Securities CMBS seit 1983, und verfügt über eine breite Basis von Know-how in der Verbriefung, Entstehung, Underwriting, Marketing und Asset Management. Immediell vor dem Beitritt Greystone, Mark als Präsident und COO der öffentlich gehandelten Hypothek REIT CRIIMI MAE Inc NYSE CMM, die in untergeordnete gewerbliche hypothekenbesicherte Wertpapiere investierte Während sie dort erfolgreich eine geführte private Fusion Transaktion, die auch als geschäftsführende CEO während der 12-monatigen Fusion Prozess früher Früher in seiner Karriere, hielt er Senior-Positionen in den CMBS-Gruppen bei Merrill Lynch, Daiwa Securities und Greenwich Capital, unter anderem Firmen, von 1986-2002.Mark verdiente einen Bachelor-Abschluss von Columbia College, Columbia University Er hält auch einen Master of Public Affairs Grad von Woodrow Wilson School Der öffentlichen und internationalen Angelegenheiten an der Princeton University. Allison Berman. General Counsel, Chief Risk Officer, Greystone EB-5.Allison Berman ist der Manager und General Counsel von Greystone EB-5 Holdings Corp Sie arbeitet an der Strukturierung und Verwaltung von EB-5 konforme Projekt Investitionen im Auftrag des Unternehmens Kreditnehmer Kunden bundesweit Frau Berman ist auch verantwortlich für die Arbeit an allgemeinen Geschäftsangelegenheiten für Greystone s EB-5-Programm und für die Vorbereitung von rechtlichen Vereinbarungen, Angebot und Darlehen Dokumente in Verbindung mit jedem der Greystone EB-5-Projekte. Frau Berman trat Greystone im Jahr 2006 als stellvertretender General Counsel ein und war in allen Aspekten der rechtlichen Vertretung der Greystone angeschlossenen Unternehmen beteiligt. Vor ihrem Eintritt bei Greystone war Frau Berman ein Partner in Katten Muchin Rosenman LLP s New York Immobilien-Praxis, wo sie sich konzentrierte Finanzierungen aller Sorten, einschließlich strukturierte, syndizierte, verbriefte und Bau Senioren Mezz-Intercreditor Fragen und Akquisitionen und Dispositionen von Vermögenswerten und Portfolios für private und öffentliche Unternehmen in der Immobilienbranche. Sie verdiente eine JD cum laude von Boston University School of Law und Ein AB von Duke University. Billy Posey. Mr Posey und sein Team sind verantwortlich für die Fannie Mae DUS Lending Platform, einschließlich erschwingliche, Senioren und kleine Balance 3Max Kreditvergabe Sein Team ist auch verantwortlich für die Brückenverleihe Plattform Er ist sehr aktiv in der Entwicklung von Korrespondenzbeziehungen zu wichtigen Finanzinstituten und Hypothekenbanken Billy hat seit 1982 in Banken und Finanzen mit Schwerpunkt in der gewerblichen Immobilienfinanzierung gearbeitet. Vor seinem Eintritt bei Greystone war er CEO für Univest Financial Services und war Partner in einer internationalen Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Er verdiente eine BA von Rhodes College und ist ein zertifizierter Wirtschaftsprüfer. Scott Kavel. Scott Kavel ist Managing Director und Leiter von Greystone s Senioren Housing Finance Team Hoch angesehen für seine kreative Herangehensweise an die Lösung von Problemen und überlegene Fähigkeit zur Ausführung, war Kavel gewesen Eine führende Industrie Mitwirkende seit über 20 Jahren und hat über 5 Milliarden in Senioren Gehäuse Finanzierung angeordnet. Scott zuvor Collateral Mortgage und Grandbridge Seniors Housing Lending Plattformen, wo er verdient Fannie Mae und Freddie Mac s Top jährlichen Produzent Award bei mehreren Gelegenheiten. Mr Kavel Verdiente einen Bachelor-Abschluss von Florida State University, ein MBA in Immobilien und Risikomanagement von der University of Georgia, und bestanden die CPA Exam bei seiner ersten Sitzung Er ist ein Vorstandsmitglied der American Senioren Housing Association ASHA. Curtis Pollock. Corporate Co-Chief Operating Officer. Mr Pollock trat Greystone im Jahr 1993 Er ko-Managed Business Operations und neue Geschäftsentwicklung für die verschiedenen Greystone Unternehmen Er ist verantwortlich für die strategische Planung und Verwaltung von Kredit-und allgemeinen Banken Beziehungen Aufrechterhaltung der Qualitätskontrolle in Buchhaltung Praktiken Corporate Compliance Portfolio und Risikomanagement und Human Resources, Vorteile und Versicherung. Prior zum Beitritt zu Greystone, war er mit der CPA Firma HLB Gross Collins in Atlanta spezialisiert auf Immobilien, Corporate Finance und Hypothekenbanking. He hält ein BBA von Georgia State University, wo er Auch besuchte die Masters of Taxation program. Charlie Baxter. Char Lending Officer. Charlie ist der Chief Lending Officer für Greystone s Fannie Mae und Freddie Mac Darlehen Plattformen In dieser Rolle betreut er Operationen, Underwriting, Abschluss und Lieferung aller Agentur Darlehen Produktion Nachdem Trat Greystone im Jahr 2005, ist Charlie auch Mitglied des Corporate Management Committee, die für die Festlegung der kurz-und langfristigen Strategie des Unternehmens verantwortlich ist. Prior zu Greystone, war Charlie Chief Operating Officer für bundesweit kommerzielle Immobilien-Finanzierung Unternehmen Reliant Professional Services, wo er für das Unternehmen insgesamt PL sowie Operationen und neue Geschäftsentwicklung verantwortlich war Er hat auch Senior-Rollen bei Univest Financial Services und PCA Foundation. Charlie erhielt einen Bachelor of Science Abschluss von Wofford College und ein MBA von Georgia State University Er hält auch die Certified Commercial Investment Mitglied CCIM Bezeichnung Charlie ist ein Kommandant in der Vereinigten Staaten Naval Reserve. Kerry Brewer. Vice Präsident, Greystone Property Management Corporation. Kerry Brewer ist der Vizepräsident der Greystone s Property Management Division Mit mehr als 20 Jahre Erfahrung Bei der Verwaltung von Mehrfamilien-Eigenschaften beaufsichtigt Kerry alle Aspekte von Greystones multifamily Management-Operationen in den Vereinigten Staaten Vor seinem Eintritt bei Greystone, Frau Brewer hielt eine leitende Führungsposition mit einer anderen großen Midwest-basierte Immobilien-Management-Unternehmen für viele Jahre Frau Brewer ist ein Certified Credit Compliance Professional Und hat ihre HCCP-Bezeichnung verdient Sie hat die Einhaltung der LIHTC Bond-Anforderungen in über 12 Staaten überwacht Kerry hat Erfahrung mit verschiedenen Regierungsprogrammen wie Steuergutschrift, Trust Fund Bond, BOND, SAIL, HOME, FMHA und HUD Abschnitt 8 und hat über 100 Stunden abgeschlossen Der Weiterbildung, die diese Programme abdeckt. Charles Di Maggio. COO von Greystone Management Solutions. Charles Di Maggio überwacht Greystone Management Solutions Er bietet eine Vielzahl von Immobilien-Dienstleistungen für Kunden, einschließlich Leasing Verhandlungen, Entwerfen, Überprüfung, Nutzung Compliance, Mieter Beziehungen, Inkasso, Marketing, Qualitätskontrolle und Kundenkommunikation. Seit 1980 engagiert sich Charles in Immobilien, Management, Recht und Bau im öffentlichen und privaten Sektor. Vor seinem Eintritt bei Greystone war er Executive Vice President für Grenadier Realty Corp Er hat auch als die Stadt von New York s Lead-Gehäuse und Immobilien-Lobbyist in Albany, der Assistant Commissioner für lokale Regierungsangelegenheiten und Vertragsmanagement für die Abteilung für Housing Preservation und Entwicklung, und als Assistant Representative in the Board of Estimate für Das Bürgermeisteramt der Stadt New York unter der Leitung von Edward I Koch. Charles hat eine BA von der Fordham University, ein Master in städtischer Planung von Hunter College, City University of New York und ein JD von der St. John's University School Des Gesetzes Er ist ein lizenzierter Immobilienmakler in New York State und ein Mitglied des New York State und Colorado Bar Verbände, der American Public Transportation Association und der Rent Stabilization Association von New York Er ist lizenziert, um Gesetz in den Staaten von zu üben New York und Colorado. Joseph H Mosley ist Executive Vice President und der Leiter der Agentur Produktion Er ist verantwortlich für die Geschäftsentwicklung mit bestimmten wichtigen Investmentbanken, Kreditnehmer, Geschäftsbanken und Hypothekenbanken. Im Jahr 1980 begann Joe im Banken und Finanzen mit einem Schwerpunkt auf Gewerbeimmobilien Vor seinem Eintritt bei Greystone diente er als CEO einer Conduit-Leihplattform und als Executive Managing Director für Univest Financial Services Inc..Er hat einen BS von der University of Alabama und hat als zertifizierter Wirtschaftsprüfer geübt. Rob Russell. Russell bringt mehr als 15 Jahre Immobilienerfahrung nach Greystone und hat Transaktionen über 6 Milliarden in seiner ausgeprägten Karriere durchgeführt. Zuvor war Russell der Chief Production Officer bei Pillar Multifamily, LLC und diente als Managing Director bei Wachovia Securities, Wo seine Pflichten die Ursprungs - und Strukturierungsschulden beinhalten, bevorzugen Eigenkapitaltransaktionen in den Vereinigten Staaten und die Einrichtung von Wachovia-Darlehensoperationen in Kanada. Er hat auch ähnliche Positionen bei der Credit Suisse, Donaldson Lufkin Jenrette und Nomura Asset Capital Corporation. Russell hält einen Bachelor of Science in Business Administration von der Universität von Vermont und ein Juris Doktorat von der Benjamin N Cardozo School of Law Er dient auf dem Beirat der School of Business Administration an der Universität von Vermont. Robert Barolak. Corporate Co-Chief Operating Officer. Mr Barolak hat War ein wichtiger Vorstand seit der Firmengründung Er hat die Strategie in den meisten Geschäftsbereichen von Greystone betreut und betreute das bundesweites Wohnungsgeschäft des Unternehmens auf den Schulden - und Eigenkapitalseiten. Er führt häufig einige der innovativeren Transaktionen des Unternehmens. Heute ist seine Tätigkeit Konzentrieren sich vor allem auf die Firma multifamily Property Akquisition und Management-Bemühungen sowie seine erschwinglichen Gehäuse Erhaltung Aktivitäten. Prior zu Beitritt Greystone im Jahr 1989, war Bob ein steuerfreier Finanzen Anwalt mit Ballard, Spahr, Andrews Ingersoll Er hat eine BA von Dickinson College Und ein JD von der University of Pennsylvania School of Law. Sharon Briskman. Executive Vice President, Service und Asset Management. Sharon führt Greystone Service-und Asset-Management-Abteilung und überwacht Investor Reporting Custodial Accounting Darlehen Verwaltung Wertpapiere und Dokumentation und Kundenbetreuung Sie zuvor gedient Als CFO des Unternehmens Service-und Kredit-Plattformen Greystone s 16 Milliarden Portfolio von Darlehen für Fannie Mae, Freddie Mac, FHA, USDA und anderen Investoren gewartet wird, und hat die höchste Bewertung von Standard Poor s Stark für mehrere Jahre. Prior to Beitritt Greystone im Jahr 2005, war Sharon ein Executive Vice President in Wells Fargo, wo sie war der Direktor der Agentur Service Sie hat auch leitende Rollen bei AMI Capital Inc Prudential Multifamily Mortgage und Capri Capital früher Washington Capital. Sharon verdiente einen Bachelor-Abschluss von George Washington University. Tanya Eastwood. President, erschwingliche Wohnungsinitiativen. Tanya primäre Fokus ist die Unterstützung von Besitzern und Entwicklern bei der Erfüllung komplexer Herausforderungen im Zusammenhang mit der Rekapitalisierung, Rehabilitation und Erhaltung von erschwinglichen Wohnraum in den USA Sie Quellen neue Finanz-und Immobilien-Erhaltung Chancen unter der Fannie Mae, FHA und USDA Produktlinien Tanya hat seit 1989 in Mehrfamilien-Immobilien gearbeitet, speziell in Entwicklung, Management, Fiskalanalyse und Asset Management. Prior zum Beitritt zu Greystone, war sie Executive Director von WAJ Management, LLC, wo sie die Leitung leitete Asset Management von LIHTC, HUD und USDA Standorten in ganz North Carolina Darüber hinaus diente sie für etwa 11 Jahre als Regional Vice President für Entwicklung für Forest City Residential Group, eine Cleveland basierte 10 7 Milliarden öffentlich gehandelten Immobilien-Unternehmen, wo sie konzentrierte sich auf Städtische Entwicklung und adaptive Wiederverwendung von Mehrfamilienstandorten in den östlichen US. Tanya hält eine aktive North Carolina Real Estate Broker-In-Charge Lizenz Sie wurde auch zum Präsidenten des Rates für erschwingliche und ländliche Gehäuse CARH für den 2016-2018 Begriff gewählt Im Laufe der Jahre hat Tanya an vielen pädagogischen Konferenzen Workshops teilgenommen und gilt als einer der heutigen Top-Innovationsführer in der Erhaltung der erschwinglichen Gehäuse. William B Guessford. Senior Vice President Multifamily Property Management und Acquisitions. Mr Guessford bietet Aufsicht über alle REO Immobilien, und beteiligt sich an der Analyse und Kauf von neuen Vermögenswerten Seine Gruppe ist verantwortlich für Fannie Mae Immobilien Inspektionen und Interventionen in unruhigen Vermögenswerte. William ist ein zertifizierter Hausverwalter vom Institut für Immobilien-Management und hält die CAM, CAMII und CAMT Bezeichnungen durch die National Apartment Association, sowie die National Assisted Housing Professional Bezeichnung durch die National Assisted Housing Management Association. Anthony Cristi. Bruce Bolick. Chief Financial Officer. Mr Bolick ist der Chief Financial Officer von Greystone Bruce hat mehr als neunundzwanzig Jahrelange Erfahrung in der öffentlichen Rechnungslegung einschließlich der beaufsichtigten Auditierung, Rechnungslegungsgrundsätze, steuerliche Einhaltung und Planungsberatung und Unternehmensbewertung Engagements Seine Klientel umfasste Unternehmen, große und kleine, öffentliche und private in den Bereichen Bau, Immobilien, Einzelhandel, Hochtechnologie, Fertigung, Großhandel, professionelle Dienstleistungen und Finanzen. Prior für den Beitritt zu Greystone, war Bruce ein Partner und der Leiter der Fusion und Akquisition Abteilung der HLB Gross Collins und war mit der Greystone Familie von Unternehmen seit mehr als 10 Jahren beteiligt, mit verschiedenen Audits gearbeitet , Compilations, Reviews und Sonderprojekte. Bruce ist Mitglied des American Institute of Certified Public Accountants, Georgia Society of Certified Public Accountants und der North Carolina Society of Certified Public Accountants Er ist ein Absolvent der University of North Carolina in Chapel Hill. Jonathan D Coven. Executive Managing Director, Off Balance Sheet Lending. Mr Coven trat Greystone im Jahr 1999 Er ist ein Senior Executive in Unternehmensplanung und spezielle Projekte beteiligt Vor Greystone, Jonathan verbrachte 25 Jahre Arbeit für führende Immobilien-Entwicklung Unternehmen einschließlich fünfzehn Jahre Mit Olympia York und Trizec Er ist erlebt bei der Umwandlung von beunruhigten Projekten Gerade bevor er zu Greystone kam, arbeitete er als Vizepräsident für Hong Kong-basierte Concord Properties, die auf einem vakanten 1 0 Million Quadratmeter Manhattan Bürogebäude ausgeschlossen hatte Durch eine innovative Schichtung von Stadt-und staatlichen Anreizprogramme, Jonathan gesichert zwei Anker-Mieter, die 750.000 Quadratmeter für den Erfolg des Projekts Jonathan hält eine BA und MBA von der University of Michigan. Jeffrey Simpson. CEO - Greystone Development. Mr Simpson überwacht Greystone Immobilienentwicklung Team und Projekte Er ist verantwortlich für die Beschaffung und Strukturierung neuer Akquisitionen und Joint Ventures, während auch die Verwaltung der Kapitalisierung, Berechtigungen, Design, Bau und Verkauf Leasing der Immobilien Darüber hinaus Jeff Quellen Schulden und Gerechtigkeit für opportunistische Immobilien-Transaktionen. Prior zu Beitritt Greystone Jeff war ein integraler Bestandteil des Equity Office Properties Teams. Er hatte eine bedeutende Rolle bei der Neupositionierung ihres ikonischen New York City Bürogebäudes. Vor der EOP betreute er über 100 Mio. Sanierungsprojekte in verschiedenen Sektoren für Jones Lang LaSalle s Projekt und Development Services Team Während seiner Karriere hat Jeff Rollen in Immobilien-Investition, Bau und Engineering, und hat die große Sanierung und Neupositionierung von Immobilien in allen Bereichen der kommerziellen Immobilien. Jeff hält ein BS in Engineering von der University of Delaware , Sowie ein MS in Real Estate Development und ein Advanced Degree in Finance, beide von NYU Schack Institute. Clint Darby. Jeffrey Baevsky. Senior Managing Director, Structured Finance. Jeff ist verantwortlich für die Firma Projektfinanzierung Bemühungen, die Förderung der Banken Beziehungen und Verwaltung von Darlehens-Syndizierung und Kapitalmarktaktivitäten Vor seinem Eintritt bei Greystone diente Jeff als Head of Capital Markets bei der Gramercy Capital Corp, wo er für die Organisation von Unternehmens - und Projektschulden und führenden sekundären Kredithandelsaktivitäten verantwortlich war. Über seine Karriere hat er sich beraten Abgeschlossene Hypotheken-basierte Kreditlinien, Mezzanine-Finanzierungen, außerbilanzielle Akquisitions - und Asset-Entwicklungsprogramme sowie öffentliche und private Schulden - und Eigenkapital-Placements Jeff erhielt einen MBA in Finanzen und Immobilien von der MIT Sloan School of Management und einem Bachelor of Wissenschaft und Ingenieur-Abschluss von der University of Pennsylvania. Jeff Englund. Jeff Englund ist ein Senior Managing Director für Greystone multifamily erschwingliche Wohnungs-Finanz-Plattform Er ist verantwortlich für die Aufsicht über erschwingliche Produktlinien innerhalb FHA, Fannie Mae, Freddie Mac Agentur Darlehen Programme und Entwicklung von proprietären erschwinglichen Wohnraum Darlehen Produkte. Jeff trat Greystone im Jahr 2005 zu einem dedizierten erschwinglichen Gehäuse Finanzen Team konzentriert sich ausschließlich auf einkommensschwache Wohnungssteuergutschrift, steuerbefreite Anleihe und andere erschwingliche Multifamilie-Darlehen Produkte entwickelt, um diese Asset-Klasse bundesweit zu bewahren Beitritt zu Greystone, Jeff war Teil des Management-Teams bei Midland Companies MMA Financial verantwortlich für die Kredit-Underwriting sowohl der Bau-und permanente Finanzierung Eigenkapital auf multifamily erschwingliche Wohnungsbauprojekte mit 9 LIHTC und Tax Exempt Bonds mit 4 LIHTC Equity. Mr Englund hat über 20 Jahre der Mehrfamilie erschwingliche Gehäuse Kreditvergabe Erfahrung, erhielt eine BA von St Cloud University Major in kommerziellen Immobilien und ist ein Certified General Real Estate Appraiser lizenziert in Minnesota und Florida. Betsy Vartanian. Ms Vartanian wurde vor kurzem neu positioniert, um Greystone s Healthcare Darlehen Gruppe führen Bietet Finanzierungslösungen für Besitzer und Betreiber von Senioren und qualifizierten Pflegeeinrichtungen Betsy baute Greystone s FHA-Plattform, mit direkten Aufsicht von Underwriting und Entstehung seit 2002 Unter ihrer Führung Greystone wurde die Nation die größte FHA Kredit-Plattform in Dollar-Volumen. Betsy hat in gearbeitet Zahlreiche Facetten der Gewerbeimmobilien und Hypothekenbanken seit 1987 Vor ihrem Eintritt bei Greystone im Jahr 2002, stellte sie primäre Aufsicht für eine spezielle Service-Plattform, immer die erste rangiert spezielle Servicer von Franchise-Darlehen Früher in ihrer Karriere arbeitete sie für John Portman, Ein weltberühmter Architekt und Immobilienentwickler für ein Jahrzehnt, die 3 Milliarden für seine Immobilienentwicklungen anzog Betsy spielte eine ganzheitliche Rolle in einer hochkomplexen und sehr erfolgreichen Umschuldung für Herrn Portman, der Milliarden von Vermögenswerten umfasste und vier Jahre dauerte Complete. Betsy besuchte die University of Massachusetts und erhielt einen Bachelor-Abschluss von Florida Atlantic University. Andrew Ellis. Jonathan Russell. Chief Information Officer. Mr Russell überwacht alle Operationen für Greystone IT - der exklusive Anbieter von Informationstechnologiesystemen und Ressourcen für Greystone und its affiliates He is responsible for establishing IT strategy and ensuring that IT initiatives are properly aligned with corporate and business objectives He specializes in working with businesses to design and deploy highly available systems that increase efficiency and create competitive advantages. Prior to joining Greystone Jonathan spent 14 years directing the information technology division of a CPA firm in Atlanta, Georgia Jonathan is a graduate of Kennesaw State University with BBA degrees in Accounting and Marketing. Vincent Langan. Claudia Schiepers. Chief Marketing Officer. Ms Schiepers oversees all of Greystone s marketing communications initiatives and is responsible for the company s brand identity She manages the firm s public relations, advertising, conferences, internet presence and collateral. Claudia has been a specialist in the field of marketing communications since 1998 and has worked all over the world Before Greystone, Claudia managed the communication and marketing efforts for companies such as Capco, Alcatel, Xircom and Technicolor. She holds a Bachelor s degree in Journalism from the Xios Hogeschool Limburg in her native Belgium. Brian Liske. Betsy Vartanian. Ms Vartanian was recently repositioned to lead Greystone s healthcare lending group which provides financing solutions to owners and operators of senior living and skilled nursing facilities Betsy built Greystone s FHA platform, having direct oversight of underwriting and origination since 2002 Under her leadership Greystone became the nation s largest FHA lending platform in dollar volume. Betsy has worked in numerous facets of the commercial real estate and mortgage banking industries since 1987 Prior to joining Greystone in 2002, she provided primary oversight for a special servicing platform, becoming the first ranked special servicer of franchise loans Earlier in her career, she worked for John Portman, a world-renowned architect and real estate developer for a decade, raising 3 billion for his real estate developments Betsy played an integral role in a highly complex and very successful debt restructuring for Mr Portman which involved billions of dollars of assets and took four years to complete. Betsy attended the University of Massachusetts and obtained a Bachelor s degree from Florida Atlantic University. John Williams. Karen Marotta. Send this to me. Copyright 2017 Greystone Co Inc All rights reserved Terms of Use Employee Center.
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Bollinger Bands Service Update. On 19. Februar inmitten eines der massiven Stürme, die durch Südkalifornien in diesem Winter feierten, erlebten wir einen Ausfall, dessen Ergebnis ein umfangreicher Schaden an unserer Dateninfrastruktur war. Während die Erholung möglich ist, haben wir einige Änderungen diskutiert Zu unseren Web-Diensten für einige Zeit und sehen diese Veranstaltung als Katalysator für change. I baute meine erste Website vor 20 Jahren EquityTrader Wir haben schnell auf diese Grundlage gebaut, bis wir eine ganze Reihe von analytischen Tools angeboten Wir folgten ein Hybrid-Modell, die meisten Von unseren Analysen kostenlos und bietet einige Abonnement-Inhalte Die ursprüngliche Idee war, dass die Werbung würde die Websites unterstützen und Abonnement Einnahmen würde unsere laufende Forschung und Entwicklung, die für eine lange Zeit gearbeitet zu unterstützen. Allerdings haben Werbetreibende zunehmend gefragt, unsere Benutzer persönliche Daten zu verkaufen, die wir Weigerte sich, grundsätzlich zu tun. Gleichzeitig haben die Googles der Welt Programmier-Talent geboten, so dass die Anzeigenverkäufe ausgetrocknet sind, die Kosten stiegen und die Standorte im Laufe der Zeit immer ökonomischer wurden. Nach sorgfältiger Betrachtung werden wir keine webbasierten Analysen mehr bieten Es war eine harte Entscheidung, aber es ist die richtige, die unsere Haupt-Website sein wird und Bollinger Bands verwandte Ausbildung, The Capital Growth Letter und Updates über die damit verbundenen Handelsansätze wie Ice Breaker, den ValueLine Plan und die ETF-Portfolios anbieten wird Bollinger Bands, die damit verbundenen Indikatoren und Analysen über unsere Partner wie TradeStation, MetaStock, NinjaTrader und eSignal anbieten. In der Tat wollen wir diese Angebote erheblich erweitern und neue Partner einbeziehen. Weitere Informationen zum Newsletter und den Bollinger Band Tool Kits finden Sie hier. Es war ein langer Lauf und du warst gute Reisebegleiter, aber es kommt eine Zeit für Veränderung und das ist es, auf die ich mich freue, meine Zeit und Energie umzuleiten, um neues Territorium zu erforschen, das ich mit Ihnen teilen kann. Danke für deine Firma Sie sind ein Abonnent bitte auf der Suche nach einer E-Mail von uns in Bezug auf Ihr Konto und Zugang zu einem alternativen Service. Um sich für unsere Bollinger Bands Liste und erhalten Updates auf meine Lehre und Analytik bitte gehen Sie zu Bollinger Bands Email BB Updates nur. Sie können eine Kopie meiner 22 Regeln für Bollinger Bands hier BB Rules. Our Börsen-Timing-Website, bleibt offen. Unsere Forex-Website, bleibt offen. Wir entschuldigen sich herzlich für jede Unannehmlichkeiten. Bollinger Bands. Bollinger Bands. Developed by John Bollinger , Bollinger Bands sind Volatilitätsbänder, die oberhalb und unterhalb eines gleitenden Durchschnitts platziert werden. Die Volatilität basiert auf der Standardabweichung, die sich ändert, wenn die Volatilität zunimmt und abnimmt. Die Bänder erweitern sich automatisch, wenn die Volatilität zunimmt und schmal wird, wenn die Volatilität abnimmt. Diese dynamische Natur von Bollinger Bands bedeutet auch, Verwendet auf verschiedenen Wertpapieren mit den Standardeinstellungen Für Signale können Bollinger Bands verwendet werden, um M-Tops und W-Bottoms zu identifizieren oder um die Stärke des Trends zu bestimmen. Signale, die sich aus der Verengung von BandWidth ergeben, werden im Chart-Schulartikel auf BandWidth. Note Bollinger diskutiert Bands ist ein eingetragenes Warenzeichen von John Bollinger. SharpCharts Calculation. Bollinger Bands bestehen aus einem mittleren Band mit zwei äußeren Bands Das mittlere Band ist ein einfacher gleitender Durchschnitt, der normalerweise auf 20 Perioden eingestellt ist. Ein einfacher gleitender Durchschnitt wird verwendet, da die Standardabweichungsformel auch Verwendet einen einfachen gleitenden Durchschnitt Die Rückblickperiode für die Standardabweichung ist die gleiche wie für den einfachen gleitenden Durchschnitt. Die äußeren Bänder sind in der Regel 2 Standardabweichungen oberhalb und unterhalb des mittleren Bandes eingestellt. Die Einsätze können an die Eigenschaften bestimmter Wertpapiere angepasst werden Oder Handelsstile Bollinger empfiehlt, kleine Inkrementalanpassungen an den Standardabweichungsmultiplikator vorzunehmen. Die Änderung der Anzahl der Perioden für den gleitenden Durchschnitt wirkt sich auch auf die Anzahl der Perioden aus, die zur Berechnung der Standardabweichung verwendet werden. Daher sind nur kleine Anpassungen für den Standardabweichungsmultiplikator erforderlich Würde die gleitende durchschnittliche Periode automatisch die Anzahl der Perioden erhöhen, die zur Berechnung der Standardabweichung verwendet wurden, und würde auch eine Erhöhung des Standardabweichungsmultiplikators rechtfertigen Mit einer 20-Tage-SMA - und 20-Tage-Standardabweichung wird der Standardabweichungsmultiplikator auf 2 Bollinger gesetzt Schlägt vor, den Standardabweichungsmultiplikator auf 2 1 für eine 50-Perioden-SMA zu erhöhen und den Standardabweichungsmultiplikator auf 1 9 für einen 10-Perioden-SMA zu reduzieren. Signal W-Bottoms. W-Bottoms waren Teil von Arthur Merrills Arbeit, die 16 Muster identifizierten Mit einer grundlegenden W-Form Bollinger nutzt diese verschiedenen W-Muster mit Bollinger-Bändern, um W-Bottoms zu identifizieren Ein W-Bottom-Formen in einem Abwärtstrend und beinhaltet zwei Reaktions-Tiefs. Insbesondere sucht Bollinger nach W-Bottoms, wo das zweite Tief niedriger ist als das erste , Aber hält über dem unteren Band Es gibt vier Schritte, um eine W-Bottom mit Bollinger Bands zu bestätigen Erstens, eine Reaktion niedrige Formen Diese niedrige ist in der Regel, aber nicht immer, unterhalb der unteren Band Zweitens gibt es eine Bounce in Richtung der mittleren Band Drittens , Gibt es einen neuen Preis niedrig in der Sicherheit Diese niedrige hält über dem unteren Band Die Fähigkeit, über dem unteren Band auf dem Test zu halten, zeigt weniger Schwäche auf dem letzten Rückgang Viertens wird das Muster mit einem starken Abschied von der zweiten niedrigen und bestätigt Ein Widerstand brechen. Chart 2 zeigt Nordstrom JWN mit einem W-Bottom im Januar-Februar 2010 Zuerst bildete die Aktie eine Reaktion niedrig im Januar schwarzen Pfeil und brach unterhalb der unteren Band Zweitens gab es ein Bounce zurück über dem mittleren Band Drittens, Die Aktie bewegte sich unterhalb des Januar-Tiefes und hielt über dem unteren Band. Obwohl die 5-Feb-Spike-Tief die untere Bande brach, wurden Bollinger-Bands mit Schlusskursen berechnet, so dass Signale auch auf Schlusskurse basieren sollten. Viertens stieg die Aktie mit einem wachsenden Volumen an Ende Februar und brach über dem frühen Februar hoch Diagramm 3 zeigt Sandisk mit einem kleineren W-Bottom im Juli-August 2009.Signal M-Tops. M-Tops waren auch Teil der Arthur Merrill s Arbeit, die 16 Muster mit einem grundlegenden M identifiziert Form Bollinger nutzt diese verschiedenen M-Muster mit Bollinger Bands, um M-Tops zu identifizieren Nach Bollinger sind Tops in der Regel komplizierter und ausgezogen als Böden Doppelte Tops, Kopf-und-Schultern Muster und Diamanten repräsentieren sich entwickelnden Tops. In seiner grundlegendsten Form, Ein M-Top ähnelt einer doppelten Oberseite Allerdings sind die Reformhöhen nicht immer gleich Das erste Hoch kann höher oder niedriger sein als das zweite hohe Bollinger schlägt vor, nach Anzeichen einer Nicht-Bestätigung zu suchen, wenn eine Sicherheit neue Höhen macht. Dies ist grundsätzlich Das Gegenteil von der W-Bottom Eine Nicht-Bestätigung tritt mit drei Schritten Zuerst, eine Sicherheit schafft eine Reaktion hoch über dem oberen Band Zweitens gibt es einen Rückzug in Richtung der mittleren Band Drittens, die Preise bewegen sich über dem vorherigen hohen, aber nicht zu erreichen Das obere Band Das ist ein Warnzeichen Die Unfähigkeit der zweiten Reaktion hoch, um das obere Band zu erreichen zeigt abnehmende Dynamik, die eine Trendumkehr vorschreiben kann. Die endgültige Bestätigung kommt mit einem Unterstützungspause oder einem bärischen Indikatorsignal. Chart 4 zeigt Exxon Mobil XOM mit einem M-Top im April-Mai 2008 Die Aktie bewegte sich im April über die Oberband. Im Mai gab es einen Pullback und dann noch einen Push über 90 Auch wenn die Aktie auf der Intraday-Basis über die obere Band gezogen wurde, Band Das M-Top wurde mit einer Stützpause zwei Wochen später bestätigt Auch bemerken, dass MACD eine bärische Divergenz bildete und unterhalb seiner Signalleitung zur Bestätigung unterzog. Chart 5 zeigt Pulte Homes PHM in einem Aufwärtstrend im Juli-August 2008 Preis überstieg das Oberband Anfang September, um den Aufwärtstrend zu bestätigen Nach einem Pullback unterhalb der 20-tägigen SMA-Mittel-Bollinger-Band, ging die Aktie auf ein höheres Hoch über 17. Trotz dieser neuen Hoch für den Umzug, Preis nicht überschritten die Oberband Dies hat ein Warnzeichen Die Lager brach Unterstützung eine Woche später und MACD bewegte sich unterhalb seiner Signalleitung Beachten Sie, dass dieses M-Top komplexer ist, weil es niedrigere Reaktionshöhen auf beiden Seiten des Peak-Blau-Pfeils gibt. Dieses sich entwickelnde Top bildete ein kleines Kopf-und-Schultern-Muster. Signal Gehen die Bands. Moves über oder unter den Bands sind keine Signale per se Wie Bollinger es ausdrückt, bewegt sich diese Berührung oder übertrifft die Bands sind keine Signale, sondern eher Tags auf dem Gesicht von ihm, ein Umzug in die obere Band zeigt Stärke, während Ein scharfer Umzug auf die untere Band zeigt Schwäche Momentum Oszillatoren arbeiten viel die gleiche Weise Overbought ist nicht unbedingt bullish Es braucht Kraft, um überkaufte Ebenen zu erreichen und übertriebenen Bedingungen können sich in einem starken Aufwärtstrend erweitern Ähnlich können die Preise die Band mit zahlreichen Berührungen während einer starken gehen Uptrend Denken Sie über es für einen Moment Die obere Band ist 2 Standardabweichungen über dem 20-Perioden-einfachen gleitenden Durchschnitt Es dauert eine ziemlich starke Preisbewegung, um diese obere Band zu überschreiten Eine obere Band-Touch, die auftritt, nachdem ein Bollinger-Band bestätigt wurde W-Bottom würde signalisieren Der Anfang eines Aufwärtstrends Genau wie ein starker Aufwärtstrend produziert zahlreiche obere Band-Tags, ist es auch üblich, dass die Preise niemals die untere Band während eines Aufwärtstrends erreichen Die 20-Tage-SMA fungiert manchmal als Unterstützung In der Tat, taucht unter dem 20-Tage-SMA Manchmal bieten Kaufmöglichkeiten vor dem nächsten Tag der oberen Band. Chart 6 zeigt Air Products APD mit einem Anstieg und schließen über dem oberen Band Mitte Juli Zuerst bemerken, dass dies ein starker Anstieg, der über zwei Widerstand Ebenen brach Ein starker Aufwärtsschub Ist ein Zeichen der Kraft, nicht Schwäche Trading wurde im August flach und die 20-Tage-SMA bewegte sich seitwärts Die Bollinger Bands verengten sich, aber APD schloss nicht unter die untere Band Preise und die 20-Tage-SMA, erschien im September Insgesamt, APD schloss über dem oberen Band mindestens fünfmal über einen Zeitraum von vier Monaten Das Indikatorfenster zeigt den 10-Perioden-Commodity Channel Index CCI Dips unter -100 gilt als überverkauft und bewegt sich über -100 Signal den Beginn einer überverkauften Bounce Green Dotted Line Das obere Band-Tag und der Breakout starteten den Aufwärtstrend CCI dann identifiziert handelbaren Pullbacks mit Dips unter -100 Dies ist ein Beispiel für die Kombination von Bollinger Bands mit einem Impuls-Oszillator für den Handel Signale. Chart 7 zeigt Monsanto MON mit einem Spaziergang die untere Band Die Aktie brach Unten im Januar mit einer Unterstützungspause und unterhalb des unteren Bandes Von Mitte Januar bis Anfang Mai schloß Monsanto mindestens fünfmal unterhalb des unteren Bandes. Beachten Sie, dass die Aktie während dieser Zeit nicht über dem Oberband schloss Unterhalb des unteren Bandes signalisiert einen Abwärtstrend Als solches wurde der 10-Perioden-Commodity Channel Index CCI verwendet, um kurzfristige übertriebene Situationen zu identifizieren. Eine Verschiebung über 100 wird überbeansprucht Ein Rücklauf unter 100 signalisiert eine Wiederaufnahme der abwärts gerichteten roten Pfeile Dieses System hat ausgelöst Zwei gute Signale Anfang 2010.Bollinger Bands reflektieren die Richtung mit der 20-Periode SMA und Volatilität mit den oberen unteren Bands Als solche können sie verwendet werden, um festzustellen, ob die Preise relativ hoch oder niedrig sind Laut Bollinger sollten die Bands 88- 89 der Preis-Aktion, die einen Umzug außerhalb der Bands erheblich macht Technisch sind die Preise relativ hoch, wenn über dem oberen Band und relativ niedrig, wenn unterhalb der unteren Band Allerdings sollte relativ hoch nicht als bärisch oder als Verkaufssignal angesehen werden, gleichermaßen relativ Niedrig sollte nicht als bullish oder als Kaufsignal betrachtet werden Preise sind hoch oder niedrig für einen Grund Wie bei anderen Indikatoren sind Bollinger Bands nicht dazu gedacht, als eigenständiges Tool verwendet zu werden. Chartisten sollten Bollinger Bands mit einer grundlegenden Trendanalyse und anderen Indikatoren kombinieren Bestätigung. Bands und SharpCharts. Bollinger Bands finden Sie in SharpCharts als Preisüberlagerung Wie bei einem einfachen gleitenden Durchschnitt sollten Bollinger Bands auf einem Preis gezeichnet werden. Bei der Auswahl von Bollinger Bands erscheint die Voreinstellung im Parameterfenster 20 , 2 Die erste Zahl 20 setzt die Perioden für den einfachen gleitenden Durchschnitt und die Standardabweichung Die zweite Zahl 2 setzt den Standardabweichungsmultiplikator für die oberen und unteren Bänder Diese Standardparameter setzen die Bänder 2 Standardabweichungen oberhalb des einfachen gleitenden Durchschnitts Ändern Sie die Parameter an ihre Charting-Anforderungen Bollinger Bands 50,2 1 kann für einen längeren Zeitraum verwendet werden oder Bollinger Bands 10,1 9 kann für einen kürzeren Zeitrahmen verwendet werden Klicken Sie hier für ein Live-Beispiel. Stocks Commodities Magazine Artikel. Keltner Kanäle. Keltner Channels. Keltner Kanäle sind flüchtigkeitsbasierte Hüllkurven, die oberhalb und unterhalb eines exponentiell gleitenden Durchschnitts gesetzt werden. Dieser Indikator ähnelt Bollinger Bands, die die Standardabweichung zur Einstellung der Bänder verwenden. Anstatt die Standardabweichung zu verwenden, verwenden Keltner Kanäle die durchschnittliche True Range ATR Um den Kanalabstand einzustellen Die Kanäle werden typischerweise zwei durchschnittliche True Range-Werte oberhalb und unterhalb der 20-Tage-EMA gesetzt. Der exponentielle gleitende Durchschnitt diktiert die Richtung und der durchschnittliche True Range setzt die Kanalbreite ein Keltner Channels sind ein Trendfolger, der verwendet wird, um Umkehrungen mit Kanalausbrüchen zu identifizieren Und Kanalrichtung Kanäle können auch verwendet werden, um überkaufte und überverkaufte Ebenen zu identifizieren, wenn der Trend flach ist. In seinem Buch von 1960, wie man Geld in Rohstoffen verdient, führte Chester Keltner die Zehntagesbewegungs-durchschnittliche Handelsregel ein, die als Original gutgeschrieben wird Version von Keltner-Kanälen Diese Original-Version begann mit einer 10-tägigen SMA des typischen Preises als Mittellinie Die 10-Tage-SMA der High-Low-Serie wurde hinzugefügt und subtrahiert, um die obere und untere Kanallinie zu setzen. Linda Bradford Raschke stellte den neueren vor Version von Keltner Kanälen in den 1980er Jahren Wie Bollinger Bands, diese neue Version verwendet eine Volatilität basierte Indikator, Durchschnitt True Range ATR, um Kanalbreite setzen diese neuere Version von Keltner Kanäle. Es gibt drei Schritte zur Berechnung Keltner Kanäle Zuerst, wählen Sie die Länge Für den exponentiellen gleitenden Durchschnitt Zweitens, wählen Sie die Zeitperioden für die durchschnittliche True Range ATR Drittens, wählen Sie den Multiplikator für die durchschnittliche True Range. The Beispiel oben basiert auf den Standard-Einstellungen für SharpCharts Weil gleitende Mittelwerte lag Preis, ein längerer gleitender Durchschnitt wird Haben mehr Verzögerung und ein kürzer gleitender Durchschnitt wird weniger lag ATR ist die grundlegende Volatilität Einstellung Kurze Zeitrahmen, wie 10, produzieren eine flüchtigere ATR, die schwankt als 10-Periode Volatilität Ebbs und fließt Längere Zeitrahmen, so eine 100, glatt diese Schwankungen Um einen konstanteren ATR-Messwert zu erzeugen Der Multiplikator hat am meisten Einfluss auf die Kanalbreite Einfache Änderung von 2 zu 1 schneidet die Kanalbreite in der Hälfte Erhöht von 2 bis 3 erhöht die Kanalbreite um 50.Hier sa Diagramm, das drei Keltner Kanäle an gesetzt hat 1, 2 und 3 ATRs weg von der zentralen gleitenden Durchschnitt Diese besondere Technik wurde von Kerry Lovvorn von Jahren befürwortet. Die Grafik oben zeigt die Standard-Keltner Kanäle in rot, ein breiter Kanal in blau und ein schmaler Kanal in grün Das Blau Kanäle wurden drei durchschnittliche True Range Werte oberhalb und unterhalb von 3 x ATR Die grünen Kanäle verwendeten einen ATR-Wert Alle drei teilen sich die 20-Tage-EMA, die die gepunktete Linie in der Mitte ist Die Indikatorfenster zeigen Unterschiede in der durchschnittlichen True Range ATR für 10 Perioden, 50 Perioden und 100 Perioden Beachten Sie, wie der kurze ATR 10 flüchtiger ist und den breitesten Bereich hat. Im Gegensatz dazu ist der 100-Perioden-ATR viel glatter mit einem weniger volatilen Bereich. Indicators, die auf Kanälen, Bändern und Umschlägen basieren, sind entworfen, um zu umfassen Die meisten Preis-Action Daher bewegt sich über oder unter den Kanallinien Aufmerksamkeit, weil sie relativ selten sind Trends oft mit starken Bewegungen in eine Richtung oder andere beginnen Ein Anstieg über die obere Kanallinie zeigt außergewöhnliche Stärke, während ein Sprung unter die untere Kanallinie zeigt Außergewöhnliche Schwäche Solche starken Bewegungen können das Ende eines Tendenzes und den Anfang des Anderen signalisieren. Mit einem exponentiellen gleitenden Durchschnitt als Fundament sind Keltner Kanäle ein Trend nach Indikator Wie bei gleitenden Durchschnitten und Trendfolgen Indikatoren, Keltner Kanäle verzichten Preis Aktion Die Richtung Des gleitenden Durchschnitts diktiert die Richtung des Kanals Im Allgemeinen ist ein Abwärtstrend vorhanden, wenn sich der Kanal nach unten bewegt, während ein Aufwärtstrend existiert, wenn sich der Kanal höher bewegt. Der Trend ist flach, wenn sich der Kanal seitwärts bewegt. Kanalaufschwung und brechen über dem Oberen Trendline kann den Start eines Aufwärtstrends signalisieren Ein Kanalabschwung und unterhalb der unteren Trendlinie unterbrechen kann den Start einen Abwärtstrend signalisieren Manchmal fällt ein starker Trend nicht nach einem Kanalausbruch und die Preise schwanken zwischen den Kanallinien. Diese Handelsbereiche sind durch einen relativ stark gekennzeichnet Flach gleitender Durchschnitt Die Kanalgrenzen können dann verwendet werden, um überkaufte und überverkaufte Ebenen für Handelszwecke zu identifizieren. Versus Bollinger Bands. Es gibt zwei Unterschiede zwischen Keltner Kanäle und Bollinger Bands Zuerst sind Keltner Kanäle glatter als Bollinger Bands weil die Breite der Bollinger Bands Basiert auf der Standardabweichung, die flüchtiger ist als die durchschnittliche True Range ATR Viele betrachten dies als ein Plus, weil es eine konstantere Breite schafft. Das macht Keltner Kanäle gut geeignet für Trendfolgen und Trendidentifikation Zweitens verwenden Keltner Kanäle auch eine exponentielle Bewegung Durchschnittlich, was empfindlicher ist als der einfache gleitende Durchschnitt, der in Bollinger Bands verwendet wird. Die folgende Grafik zeigt Keltner Kanäle blau, Bollinger Bands pink, Durchschnitt True Range 10, Standardabweichung 10 und Standardabweichung 20 zum Vergleich Beachten Sie, wie die Keltner Kanäle glatter sind als die Bollinger Bands Beachten Sie auch, wie die Standardabweichung eine größere Reichweite als die durchschnittliche True Range ATR abdeckt. Die untenstehende Grafik zeigt Archer Daniels Midland ADM mit einem Aufwärtstrend, als die Keltner Kanäle auftauchen und die Aktienstöße über der oberen Kanallinie ADM klar waren Abwärtstrend im April-Mai, da die Preise weiterhin den unteren Kanal durchbohren Mit einem starken Stoß im Juni, übertrafen die Preise den oberen Kanal und der Kanal drehte sich an, um einen neuen Aufwärtstrend zu beginnen. Beachten Sie, dass die Preise über dem unteren Kanal auf Dips früh und spät hielten Juli. Even mit einem neuen Aufwärtstrend etabliert, ist es oft umsichtig, auf einen Pullback oder einen besseren Einstiegspunkt zu warten, um das Lohn-zu-Risiko-Verhältnis zu verbessern. Momentum-Oszillatoren oder andere Indikatoren können dann verwendet werden, um überverkaufte Messwerte zu definieren Diese Tabelle zeigt StochRSI eins von Die empfindlicheren Impulsoszillatoren, die unter 20 auftauchen, um sich während des Aufwärtstrends mindestens dreimal zu übertreffen. Die nachfolgenden Kreuzungen über 20 signalisierten eine Wiederaufnahme des Aufwärtstrends. Das zweite Diagramm zeigt, dass Nvidia NVDA einen Abwärtstrend mit einem starken Rückgang unterhalb der unteren Kanallinie beginnt Nach dieser anfänglichen Pause trat die Aktie in der Nähe der 20-tägigen EMA-Mittellinie von Mitte Mai bis Anfang August auf. Die Unfähigkeit, sogar in die Nähe der oberen Kanallinie zu kommen, zeigte einen starken Abwärtsdruck. Ein 10-Jahres-Commodity Channel Index CCI wird als gezeigt Der Impulsoszillator zur Identifizierung kurzfristiger überkaufter Bedingungen Eine Bewegung über 100 wird als überkauft betrachtet Eine nachfolgende Rückkehr unter 100 signalisiert eine Wiederaufnahme des Abwärtstrends Dieses Signal funktionierte gut bis September Diese fehlgeschlagenen Signale zeigten eine mögliche Trendänderung an, die anschließend mit einer Pause bestätigt wurde Oberhalb der oberen Kanallinie. Wenn eine Handelsspanne oder eine flache Handelsumgebung identifiziert worden ist, können Händler die Keltner-Kanäle verwenden, um überkaufte und überverkaufte Ebenen zu identifizieren. Ein Handelsbereich kann mit einem flachen gleitenden Durchschnitt und dem durchschnittlichen Richtungsindex ADX identifiziert werden Zeigt, dass IBM zwischen der Unterstützung im 120-122-Gebiet und dem Widerstand im Bereich von 130-132 von Februar bis Ende September schwankt. Die 20-tägige EMA, mittlere Linie, verzögerte Preisaktion, aber von April bis September abgeflacht. Das Indikatorfenster zeigt ADX Schwarze Linie bestätigt einen schwachen Trend Niedrige und fallende ADX zeigt einen schwachen Trend Hohe und steigende ADX zeigt einen starken Trend ADX war unter 40 die ganze Zeit und unter 30 der meiste Zeit Dies spiegelt die Abwesenheit von Trend Auch bemerken, dass ADX frühzeitig sprang Juni und fiel bis Ende August. Armed mit den Aussichten auf eine schwache Trend-und Trading-Bereich, können Händler Keltner Kanäle zu antizipieren Umkehrungen Darüber hinaus beachten Sie, dass die Kanallinien oft mit Chart-Unterstützung und Widerstand IBM mit der unteren Kanal Linie drei getaucht Mal von Ende Mai bis Ende August Diese Dips lieferten risikoarme Einstiegspunkte Die Aktie schaffte es nicht, die obere Kanallinie zu erreichen, wurde aber in der Widerstandszone nahe gekommen. Das Disney-Diagramm zeigt eine ähnliche Situation. Keltner Kanäle sind ein Trend nach Indikator zur Identifizierung der zugrunde liegenden Tendenz Trendkennung ist mehr als die Hälfte der Schlacht Der Trend kann hoch - oder flach sein. Mit den oben beschriebenen Methoden können Händler und Investoren den Trend zur Etablierung einer Handelspräferenz identifizieren. Bullish Trades werden in einem Aufwärtstrend und bärische Trades werden in einem Abwärtstrend begünstigt Ein flacher Trend erfordert einen flinkeren Ansatz, da die Preise oft an der oberen Kanallinie und der Trog an der unteren Kanallinie liegen. Wie bei allen Analysetechniken sollten auch Keltner Kanäle in Verbindung mit anderen Indikatoren verwendet werden Analyse Momentum-Indikatoren bieten eine gute Ergänzung zu den Trend-Keltner-Kanälen. Keltner-Kanäle finden Sie in SharpCharts als Preis-Overlay Wie bei einem gleitenden Durchschnitt sollten Keltner-Kanäle auf einem Preisplot angezeigt werden. Bei der Auswahl des Indikators aus dem Drop Down-Box erscheint die Standardeinstellung im Parameterfenster 20,2 0,10 Die erste Zahl 20 setzt die Perioden für den exponentiellen gleitenden Durchschnitt Die zweite Zahl 2 0 ist der ATR-Multiplikator Die dritte Zahl 10 ist die Anzahl der Perioden für den Durchschnitt True Range ATR Diese Standardparameter setzen die Kanäle 2 ATR-Werte oberhalb unterhalb der 20-Tage-EMA-Benutzer können die Parameter an ihre Chart-Bedürfnisse anpassen Klicken Sie hier für ein Live-Beispiel. Overold nach Bullish Keltner Channel Breakout Dieser Scan sucht nach Beständen, die oben gebrochen wurden Ihre obere Keltner-Kanal vor 20 Tagen zu bestätigen oder zu etablieren einen Aufwärtstrend Die aktuelle 10-Periode CCI ist unter -100, um eine kurzfristige überverkaufte Bedingung anzuzeigen. Overbought nach Bearish Keltner Channel Breakout Dieser Scan sucht nach Aktien, die unter ihrem unteren Keltner Channel brach Vor 20 Tagen zu bestätigen oder einen Abwärtstrend zu begründen Die aktuelle 10-Periode CCI ist über 100, um eine kurzfristige überkaufte Bedingung anzuzeigen. Weitere Studie.
Sunday 30 July 2017
Algo Trading Strategien Für Rohstoffe
Mit AlgoTrader können Handelsunternehmen komplexe, quantitative Handelsstrategien in Devisen, Optionen, Futures, Aktien, ETFs und Rohstoffmärkten automatisieren. Im Gegensatz zu anderen algorithmischen Handelsplattformen verfügt es über eine robuste Open-Source-Architektur, die eine kundenspezifische Anpassung ermöglicht. AlgoTrader ist der anspruchsvolle Investmentbanken, Hedgefonds und proprietäre Händler gewartet. Automatisiert Jede quantitative Handelsstrategie kann vollständig automatisiert werden. Schnell Hohe Mengen an Marktdaten werden automatisch verarbeitet, analysiert und mit hoher Geschwindigkeit gehandelt. Anpassbare Open-Source-Architektur kann für benutzerspezifische Anforderungen angepasst werden. Kostengünstig Vollautomatischer Handel und integrierte Funktionen reduzieren Kosten. Zuverlässig Errichtet auf die robusteste Architektur und state-of-the-art Technologie. Vollständig unterstützte umfassende Anleitung zur Installation und Anpassung. Vor-Ort - und Fernunterricht und Beratung. AlgoTrader Wie es funktioniert Jede regelbasierte Handelsstrategie kann vollautomatisiert werden: Elektronische Marktdaten kommen an. Die Daten werden an Handelsstrategien weitergeleitet, die innerhalb von AlgoTrader laufen. Handelsstrategien analysieren, filtern und verarbeiten Marktdaten und schaffen Handelssignale. Basierend auf Handelssignalen werden Aktionen ausgeführt (z. B. Platzieren einer Bestellung oder Schließen einer Position). Aufträge werden an die jeweiligen Märkte geschickt. Vor-Ort-und Remote-Beratung und Schulung: Automatisierung und Migration bestehender Strategien Verbessern und Optimieren bestehender Strategien Prototyping und Backtesting neuer Strategien Entwicklung individueller Funktionalität Umfassende Dokumentation und Benutzerhandbücher AlgoTrader 3.1 integriert InfluxDB Jan-20-2017 AlgoTrader integriert InfluxDB für die Speicherung von Live - und historischen Märkten Daten. Mit InfluxDB können Milliarden von Zecken gespeichert und für Rücktests verwendet werden. Einführung in AlgoTrader 3.0 8211 Der leistungsstärkste AlgoTrader Yet Apr-07-2016 AlgoTrader 3.0 wurde veröffentlicht. Diese Version enthält das neue HTML5 Frontend, One-Click-Implementierung mit Docker, drei neue Execution Algorithmen und einen Excel-basierten Back Test Report Einführung von AlgoTrader One-Click-Installation von Docker Mar-15-2016 AlgoTrader 3.0 führt eine Klick-Trading-Strategie-Installationen ein Docker Clientrsquos Testimonials Vontobel schätzt die offene und erweiterbare Architektur von AlgoTrader sowie die Verwendung von gängigen Standard-Open-Source-Komponenten wie Esper und Spring. Benjamin Huber, Leiter Algo Trading 038 Smart Order Routing, Bank Vontobel AG, Zrich Wir sind sehr beeindruckt von AlgoTrader8217s Fähigkeiten in Sachen Strategieentwicklung und technischer Flexibilität. AlgoTrader ist die Schlüsseltechnologie, die es uns ermöglicht, mehrere VIX Future und Optionsbasierte Strategien parallel zu handeln. Raimond Schuster, Mitglied des Vorstands, ISP Securities AG, Zrich AlgoTrader Lizenzbestimmungen DIE BEDINGUNGEN DIESER ENDBENUTZERLIZENZVEREINBARUNG (8220AGREEMENT8221) GOVERN IHRE NUTZUNG DER SOFTWARE, WENN SIE UND DER LIZENZGEBER EINE SEPARATE SCHRIFTLICHE LIZENZVEREINBARUNG ÜBER IHREN AUSGEFÜHRT HABEN VERWENDUNG DER SOFTWARE. Der Lizenzgeber ist bereit, die Software an Sie zu lizenzieren, nur unter der Bedingung, dass Sie alle in dieser Vereinbarung enthaltenen Bedingungen akzeptieren. Mit der Unterzeichnung dieses Vertrages oder durch Herunterladen, Installieren oder Verwenden der Software haben Sie angegeben, dass Sie diese Vereinbarung verstehen und alle Bedingungen akzeptieren. Wenn Sie nicht alle Bedingungen dieser Vereinbarung akzeptieren, ist der Lizenzgeber nicht bereit, die Software an Sie zu lizenzieren, und Sie dürfen die Software nicht herunterladen, installieren oder verwenden. 1. GRANT DER LIZENZ a. Auswertung Verwendung und Entwicklung Verwendung Lizenz. Vorbehaltlich Ihrer Einhaltung der Bedingungen dieser Vereinbarung gewährt Ihnen der Lizenzgeber eine persönliche, nicht ausschließliche, nicht übertragbare Lizenz ohne das Recht zur Unterlizenz für die Laufzeit dieses Vertrages, die Software ausschließlich zur Nutzung zu verwenden Auswertung Verwendung und Entwicklung Verwendung. Drittanbieter-Softwareprodukte oder - Module, die vom Lizenzgeber geliefert werden, dürfen nur mit der Software verwendet werden und unterliegen der Annahme von Bedingungen, die von Dritten übernommen werden. Wenn die Lizenz beendet ist, müssen Sie die Software beenden und alle Instanzen deinstallieren. Alle Rechte, die Ihnen hier nicht ausdrücklich gewährt werden, bleiben vom Lizenzgeber erhalten. Der Entwickler darf die Software weder kommerziell nutzen noch irgendwelche abgeleiteten Arbeiten (einschließlich der eigenen internen Geschäftszweige von Developer8217). Die Vervielfältigung und Weiterverbreitung der Software - oder Entwickleranwendung an Ihre direkten oder indirekten Kunden ist in jeglicher Form verboten. B. Produktionsgebrauch Lizenz. Vorbehaltlich Ihrer Einhaltung der Bedingungen dieser Vereinbarung einschließlich der Zahlung der anwendbaren Lizenzgebühr gewährt Ihnen der Lizenzgeber Ihnen eine nicht ausschließliche und nicht übertragbare Lizenz ohne das Recht zur Unterlizenz für die Laufzeit dieses Vertrages : (A) die Software ausschließlich für eigene interne Geschäftszwecke zu verwenden und zu reproduzieren (8220Production Use8221) und (b) eine angemessene Anzahl von Kopien der Software ausschließlich für Back-up-Zwecke zu erstellen. Diese Lizenz beschränkt sich auf die spezifische Anzahl von CPUs (falls von CPU lizenziert) oder Instanzen von Java Virtual Machines (wenn Lizenzen durch virtuelle Maschine), für die Sie eine Lizenzgebühr bezahlt haben. Die Nutzung der Software auf einer größeren Anzahl von CPUs oder Instanzen von Java Virtual Machines erfordert die Zahlung einer zusätzlichen Lizenzgebühr. Drittanbieter-Softwareprodukte oder - Module, die vom Lizenzgeber geliefert werden, dürfen nur mit der Software verwendet werden. C. Keine anderen Rechte. Ihre Rechte und die Nutzung der Software sind auf diejenigen beschränkt, die ausdrücklich in diesem Abschnitt 1 gewährt werden. Sie werden die Software nicht weiter verwenden. Sofern nicht ausdrücklich in diesem Abschnitt genehmigt, gewährt Ihnen der Lizenzgeber keine weiteren Rechte oder Lizenzen implizit, wie es sich auszeichnet. ALLE RECHTE, DIE NICHT AUSDRÜCKLICH GEWÄHRT WERDEN, WERDEN DURCH DEN LIZENZGEBER ODER SEINEN LIEFERANTEN VORBEHALTEN. 2. BESCHRÄNKUNGEN Sofern nicht ausdrücklich in Abschnitt 1 vorgesehen, werden Sie nicht: (a) Änderungen, Übersetzung, Demontage, Ableitung von abgeleiteten Werken der Software oder Kopieren der Software (b) Miete, Verleihung, Übertragung, Verbreitung oder Erteilung von Rechten an der Software in irgendeiner Form an irgendeine Person (c) zur Verfügung zu stellen, zu verbreiten, zu verbreiten oder zugänglich zu machen oder zu erlauben, die Software von Dritten zu veröffentlichen, d) irgendwelche Benchmark - oder Leistungstests zu veröffentlichen, die auf der Software oder irgendeinem Teil davon laufen oder ( E) entfernen Sie alle Eigentumsvermerke, Etiketten oder Markierungen auf der Software. Sie verteilen die Software nicht auf eine eigenständige Person oder auf eine Originalausrüstungshersteller (OEM). 3. EIGENTUM Sowohl zwischen den Parteien ist und bleibt die Software das alleinige und ausschließliche Eigentum des Lizenzgebers, einschließlich aller geistigen Eigentumsrechte darin. ein. Für den Fall, dass Sie die Software unter der Lizenz gemäß Abschnitt 1 (a) verwenden, bleibt diese Vereinbarung für die Dauer der Auswertungs - oder Entwicklungsperiode gültig. B. Für den Fall, dass Sie die Software unter der Lizenz gemäß Abschnitt 1 (b) verwenden, bleibt diese Vereinbarung entweder (a) für eine Laufzeit von einem Jahr, wenn sie als jährliche Zeichnungslizenz erworben wird, oder (b) unaufgefordert, wenn sie gekauft wird unbefristete Lizenz. Eine jährliche Abonnement-Lizenz verlängert sich automatisch um ein Jahr, es sei denn, es wird mit einem Monat nach vorheriger Benachrichtigung gekündigt. Diese Vereinbarung wird automatisch ohne vorherige Ankündigung gekündigt, wenn Sie gegen eine Laufzeit dieses Vertrages verstoßen. Bei Kündigung müssen Sie unverzüglich die Software nicht mehr nutzen und alle Kopien der Software in Ihrem Besitz oder Ihrer Kontrolle zerstören. 5. UNTERSTÜTZUNGSDIENSTLEISTUNGEN Wenn Sie diese Lizenz einschließlich Support Services erworben haben, gehören dazu Wartungsfreigaben (Updates und Upgrades), Telefonunterstützung und E-Mail oder webbasierte Unterstützung. ein. Der Lizenzgeber wird kommerziell vernünftige Anstrengungen unternehmen, um ein Update bereitzustellen, das entworfen ist, um einen gemeldeten Fehler zu lösen oder umzugehen. Wenn ein solcher Fehler in einer Wartungsfreigabe korrigiert wurde, muss der Lizenznehmer die anwendbare Wartungsfreigabe installieren und implementieren, andernfalls kann das Update in Form einer vorübergehenden Fixierung, Prozedur oder Routine bereitgestellt werden, die bis zu einer Wartungsfreigabe mit dem permanenten Update verwendet werden soll ist verfügbar. B. Während des Lizenzvertrags hat der Lizenzgeber dem Lizenznehmer Wartungsfreigaben zur Verfügung zu stellen, wenn der Lizenzgeber diese Wartungsfreigaben im Allgemeinen für seine Kunden zur Verfügung stellt. Wenn eine Frage auftaucht, ob ein Produktangebot ein Upgrade oder ein neues Produkt oder eine neue Funktion ist, wird die Licensor8217s-Stellungnahme vorherrschen, vorausgesetzt, dass der Lizenzgeber das Produktangebot als neues Produkt oder Feature für seine Endkunden im Allgemeinen behandelt. C. Die Licensor8217s Verpflichtung zur Bereitstellung von Support Services ist abhängig davon: (a) Der Lizenznehmer bemüht sich, den Fehler nach Rücksprache mit dem Lizenzgeber zu korrigieren (b) Der Lizenznehmer stellt dem Lizenzgeber genügend Informationen und Ressourcen zur Verfügung, um den Fehler entweder auf der Licensor8217s Website zu korrigieren Oder über den Fernzugriff auf die Website von Licensee8217 sowie über den Zugriff auf das Personal, die Hardware und jede zusätzliche Software, die bei der Ermittlung des Error (c) des Lizenznehmers beteiligt ist, installiert alle Wartungsfreigaben und (d) Der Lizenznehmer beschafft, installiert und verwaltet alle Geräte, die Kommunikation Schnittstellen und andere Hardware, die für den Betrieb des Produkts erforderlich sind. D. Der Lizenzgeber ist nicht verpflichtet, Support-Services in folgenden Situationen zur Verfügung zu stellen: (a) das Produkt wurde geändert, geändert oder beschädigt (außer wenn unter der direkten Aufsicht des Lizenzgebers) (b) der Fehler durch den Lizenznehmer verursacht wird8217s Fahrlässigkeit, Hardware-Störung Oder andere Ursachen jenseits der vernünftigen Kontrolle des Lizenzgebers (c) der Fehler wird durch Software von Drittanbietern verursacht, die nicht durch den Lizenzgeber lizenziert wurde (d) Der Lizenznehmer hat keine Wartungsfreigabe installiert und implementiert, so dass das Produkt eine von der Software unterstützte Version ist Lizenzgeber oder (e) Der Lizenznehmer hat die Lizenzgebühren nicht akzeptiert. Darüber hinaus ist der Lizenzgeber nicht verpflichtet, Support-Services für Software-Code zur Verfügung zu stellen, die vom Kunden selbst auf der Grundlage des Produkts geschrieben wurden. E. Der Lizenzgeber behält sich das Recht vor, die Support-Services einzustellen, falls der Lizenzgeber nach eigenem Ermessen feststellen soll, dass die fortgesetzte Unterstützung für jedes Produkt nicht mehr wirtschaftlich praktikabel ist. Der Lizenzgeber gewährt dem Lizenznehmer mindestens drei (3) Monate vor schriftlicher Kündigung einer solchen Unterbrechung der Support-Services und erstattet alle nicht abgegrenzten Support-Services-Gebühren. Der Lizenznehmer kann in Bezug auf das betroffene Produkt vorbezahlt haben. Der Lizenzgeber ist nicht verpflichtet, jegliche Version des Produkts oder der zugrunde liegenden Drittplattformen (einschließlich aber nicht beschränkt auf Software, JVM, Betriebssystem oder Hardware) zu unterstützen oder zu pflegen, für die das Produkt unterstützt wird, außer (i) die damalige Version des Produkt und zugrundeliegende Plattform von Drittanbietern und (ii) die beiden unmittelbar vorangegangenen Versionen des Produkts und des Betriebssystems für einen Zeitraum von sechs (6) Monaten nach dem ersten Ersetzen. Der Lizenzgeber behält sich das Recht vor, die Leistung der Support-Services auszusetzen, wenn der Lizenznehmer den Betrag, der dem Lizenzgeber im Rahmen des Vertrages zu zahlen ist, innerhalb von dreißig (30) Tagen nach Erfüllung dieses Betrags nicht bezahlt. 6. GARANTIE a. Der Lizenzgeber garantiert, dass die Software in der Lage ist, in allen wesentlichen Punkten in Übereinstimmung mit den funktionalen Spezifikationen, die in der anwendbaren Dokumentation für einen Zeitraum von 90 Tagen nach dem Datum, an dem Sie die Software installieren, durchgeführt werden. Im Falle einer Verletzung dieser Gewährleistung hat der Lizenzgeber nach seiner Wahl die Software zu korrigieren oder diese Software kostenlos zu ersetzen. Die vorstehenden Ausführungen sind Ihre alleinigen und ausschließlichen Rechtsbehelfe und die alleinige Haftung des Lizenzgebers für die Verletzung dieser Garantien. Die oben dargelegten Garantien werden zu und nur zu Gunsten von Ihnen gemacht. Die Garantien gelten nur, wenn (a) die Software jederzeit ordnungsgemäß installiert und verwendet wurde und gemäß den Gebrauchsanweisungen (c) die neuesten Aktualisierungen auf die Software angewendet wurden und (c) keine Änderung, Änderung oder Ergänzung erfolgt Wurde von anderen Personen als dem Lizenzgeber oder dem Lizenzbevollmächtigten des Lizenzgebers 8217 zugelassen. 7. DER HAFTUNGSAUSSCHLUSS AUSSERGEWIESEN WERDEN, DASS DER LIZENZNEHMER AUSDRÜCKLICH ALLE GARANTIEN AUSDRÜCKLICH ODER IMPLIZIERT WERDEN KANN, EINSCHLIESSLICH EINER IMPLIZITEN GEWÄHRLEISTUNG DER MARKTGÄNGIGKEIT, EIGNUNG FÜR EINEN BESTIMMTEN ZWECK UND NICHTVERLETZUNG UND JEGLICHE GEWÄHRLEISTUNGEN, DIE AUS DEM HANDELSGEBIET WERDEN ODER VERWENDUNG DES HANDELS. KEINE BERATUNG ODER INFORMATIONEN, OB ODER SCHRIFTLICH, DIE AUS DEM LIZENZGEBER ODER ANDEREN GEWÄHRT WERDEN, WIRD EINE GARANTIE NICHT AUSDRÜCKLICH IN DIESER VEREINBARUNG ERHÖHEN. Der Lizenzgeber übernimmt keine Gewähr dafür, dass das Softwareprodukt Ihren Anforderungen entspricht oder unter Ihren spezifischen Nutzungsbedingungen arbeitet. Der Lizenzgeber übernimmt keine Gewähr dafür, dass der Betrieb des Softwareproduktes sicher, fehlerfrei oder frei von Unterbrechungen ist. SIE MÜSSEN BESTIMMEN, WENN DAS SOFTWAREPRODUKT IHRE ANFORDERUNGEN FÜR SICHERHEIT UND UNTERBREITUNG SIE BILDEN SOHLE VERANTWORTUNG UND ALLE HAFTUNG FÜR JEDEN VERLUST, DER DURCH DIE VERLETZUNG DES SOFTWAREPRODUKTS ZURÜCKZUFÜHREN IST, IHRE ANFORDERUNGEN ZU TREFFEN. DER LIZENZNEHMER WERDEN NICHT IN UNSEREN UMSTÄNDEN VERANTWORTLICH ODER HAFTBAR FÜR DEN VERLUST VON DATEN AUF EINEM COMPUTER ODER INFORMATIONSLAGERVORRICHTUNG. 8. HAFTUNGSBESCHRÄNKUNG DIE LIZENZGEBIETE IHNEN VON ALLEN URSACHEN DER MASSNAHME UND UNTER ALLEN HAFTUNGSBESCHRÄNKUNGEN WERDEN DURCH DEN LIZENZGEBER FÜR DIE SOFTWARE BESCHRÄNKT WERDEN. IN KEINEM FALL HAFTET DER LIZENZNEHMER FÜR IHNEN FÜR SPEZIELLE, ZUFÄLLIGE, EXEMPLARISCHE, STRAFEN ODER FOLGESCHÄDEN (EINSCHLIESSLICH VERLUST VON GEBRAUCH, DATEN, GESCHÄFT ODER GEWINNEN) ODER FÜR DIE KOSTEN, DIE VON ODER IN VERBINDUNG MIT DIESEM ODER IN VERBINDUNG ZU VERMEIDEN KÖNNEN VEREINBARUNG ODER DURCH DIE VERWENDUNG ODER DURCHFÜHRUNG DER SOFTWARE, OB DIESE HAFTUNG AUS EINEM VERTRAG, DER AUF VERTRAG, GEWÄHRLEISTUNG, SCHÄDEN (EINSCHLIESSLICH FAHRLÄSSIGKEIT), STRICT HAFTUNG ODER ANDERWEITIG IST, UND OB NICHT DER LIZENZGEBER DER MÖGLICHKEIT SOLCHER VERLUST ODER BESCHÄDIGUNG. DIE VORGESEHENEN EINSCHRÄNKUNGEN WERDEN ÜBERLEGEN UND GELTEN, WENN JEDE BESCHRÄNKTE RECHTSVORSCHRIFTEN, DIE IN DIESER VEREINBARUNG SPEZIFIZIERT WERDEN, GEFUNDEN WERDEN, DASS IHREN WESENTLICHEN ZWECK VERLETZT WIRD. DARAUF HINZUFÜGEN, DASS DIE ANWENDBARE RECHTSVORSCHRIFTEN DIE LIZENZGEBUNG BEGRENZT WERDEN, DASS DIESER HAFTUNGSAUSSCHLUSS DURCH DEN MAXIMALEN ZULÄSSIGEN WETTBEWERB WIRKSAM IST. 9. ALLGEMEINES Sollte eine Bestimmung dieses Vertrages als ungültig oder undurchsetzbar gelten, so bleibt der Rest dieses Vertrages in vollem Umfang wirksam. Soweit ausdrückliche oder stillschweigende Beschränkungen nach den anwendbaren Gesetzen nicht zulässig sind, bleiben diese ausdrücklichen oder stillschweigenden Beschränkungen in vollem Umfang in Kraft und wirksam, soweit dies durch die geltenden Gesetze zulässig ist. Diese Vereinbarung ist die vollständige und ausschließliche Vereinbarung zwischen den Parteien in Bezug auf den Gegenstand hiervon, ersetzt und ersetzt alle vorherigen Vereinbarungen, Mitteilungen und Verständnisse (sowohl schriftlich als auch mündlich) zu diesem Gegenstand. Die Parteien dieses Vertrages sind unabhängige Vertragspartner und haben weder die Befugnis, das andere zu binden oder Verpflichtungen gegenüber dem anderen zu erheben. Kein Versäumnis einer der beiden Parteien, ihre Rechte aus diesem Abkommen auszuüben oder durchzusetzen, wird als Verzicht auf diese Rechte fungieren. Alle Bedingungen, die in einer Bestellung oder einem anderen Bestelldokument enthalten sind, die mit den Bestimmungen dieser Vereinbarung unvereinbar sind oder zusätzlich zu den Bedingungen dieser Vereinbarung sind, werden vom Lizenzgeber abgelehnt und gelten als nichtig und unwirksam. Diese Vereinbarung wird nach den Gesetzen der Schweiz ausgelegt und ausgelegt, ohne Rücksicht auf Kollisionsnormen. Die Parteien stimmen hiermit der ausschließlichen Zuständigkeit und dem Gerichtsstand der Gerichte in Zürich, Schweiz zur Beilegung von Streitigkeiten, die sich aus oder im Zusammenhang mit diesem Abkommen ergeben. 10. BEGRIFFSBESTIMMUNGEN 8220Evaluation Use8221 bedeutet die Nutzung der Software ausschließlich zur Auswertung und Prüfung für neue Anwendungen, die für Ihre Produktion bestimmt sind. 8220Produktion Use8221 bedeutet, dass die Software nur für interne Geschäftszwecke verwendet wird. Die Produktion verwendet nicht das Recht, die Software zur Unterlizenzierung, Weiterveräußerung oder Verteilung zu reproduzieren, einschließlich, ohne Einschränkung, den Betrieb einer zeitlichen Freigabe oder Verteilung der Software als Teil eines ASP-, VAR-, OEM-, Distributor - oder Reseller-Arrangements. 8220Software8221 bedeutet die Licensor8217s Software und alle ihre Komponenten, Dokumentation und Beispiele, die vom Lizenzgeber enthalten sind. 8220Error8221 bedeutet entweder (a) einen Ausfall des Produkts, um den in den Unterlagen festgelegten Spezifikationen zu entsprechen, was zu einer Unfähigkeit zur Verwendung oder Beschränkung der Verwendung des Produkts führt, und (b) ein Problem, das neue Verfahren erfordert, Klarstellungen , Zusätzliche Informationen und Fragen für Produktverbesserungen. 8220Maintenance Release8221 bedeutet Upgrades und Updates für das Produkt, die den Lizenznehmern gemäß den in Abschnitt 5 definierten Standard Support Services zur Verfügung gestellt werden. 8220Update8221 bedeutet entweder eine Softwareänderung oder Ergänzung, die beim Erstellen oder Hinzufügen des Produkts den Fehler oder einen Verfahren oder Routine, die, wenn sie im regulären Betrieb des Produkts beobachtet wird, die praktische nachteilige Wirkung des Error auf den Lizenznehmer beseitigt. 8220Upgrade8221 bedeutet eine Revision des vom Lizenzgeber freigegebenen Produkts an seine Endkunden im Allgemeinen während des Support Services Begriffs, um neue und verschiedene Funktionen hinzuzufügen oder die Kapazität des Produkts zu erhöhen. Upgrade beinhaltet nicht die Freigabe eines neuen Produkts oder zusätzliche Features, für die es eine separate Gebührenmodelle geben kann - die ultimative Hedge Angesichts der Achterbahnfahrt der Finanzmärkte und der wachsenden Volatilität der Wechselkurse haben die Anleger nach einem ultimativen Laden gesucht Wert. In den letzten Jahren haben viele auf Rohstoffe geschaut, und es gab sogar einen Vorschlag, eine globale Währung zu schaffen, die als Terra bekannt ist, an einen Korb von physischen Rohstoffen gebunden. 1. Diese Suche nach langfristigem Wert hat zu ihrer eigenen Dynamik geführt. Studien haben zum Beispiel gezeigt, dass Rohstoff-Futures negativ mit Eigenkapital - und Anleihenrenditen korreliert sind, während sie eine ähnliche Risikoprämie für Aktien aufweisen. Gleichzeitig korrelieren sie positiv mit der Inflation und sogar plötzlichen, unerwarteten Preisverschiebungen 2. So wie dann die Rohstoffmärkte in der Krise gegangen sind, untersucht Bob Giffords. Bob Giffords Ab 2003 gab es viel Fokus auf den Einfluss neuer Faktoren wie der chinesischen Nachfrage und der Nachfrage nach Biotreibstoffen, sagt Dr. Paul Netherwood, Mitbegründer und Partner bei Beach Horizon. Die Aktivität in Getreide und Metallen nahm nach dem Verfall für ein Jahrzehnt erheblich auf. Niederholz beschreibt, wie, als die Kreditkrise zuerst 2007 zerbrach und die USA die Zinsen sanken, sahen alle nach Asien, um die Nachfrage zu fahren. Der Dollar schwächte und die Preise für Waren stiegen. Als die Bankenkrise im Jahr 2008 traf, setzten sich die Positionen von lange bis kurz und Rohstoffhändler weiter profitieren, fügt er hinzu. Seitdem hat 2009 eine langsame, aber gute Erholung in vielen Märkten gesehen. Diese Märkte sind jedoch sehr unterschiedlich. Die Preise in landwirtschaftlichen Produkten sind in der Regel stetig zu spät, mit Maispreisen kommen, während Sojabohnen stark geblieben sind, sagt David Lehman, Leiter der Rohstoffforschung und Produktentwicklung bei der CME Group. China ist der größte Verbraucher und ein aggressiver Käufer, aber Getreide waren gut, um die Nachfrage auszugleichen. Die Volatilität ist nun wieder historisch. Dennoch ist jeder Markt anders. Wir sahen New York Zucker Futures Swing von 200.000 Verträge in den 1990er Jahren, auf 1,1 Millionen in 2007-8, aber das ist jetzt auf 650.000 zurückgefallen, beobachtet Shaun Downey, technische Analytiker bei Zitat Vendor CQG. Kupfer ist immer noch in der Nähe aller Zeithöhen. Die Viehbestände waren aufgetreten, setzt Lehman bei CME fort. Vor ein paar Jahren sahen wir einige Volatilität, gefolgt von schwachen Preisen und negativen Margen, die zu sinkenden Investitionen in die Herden führten. Die Futterkosten waren ebenfalls hoch. Die Rohstoffpreise sind aufgrund ihrer saisonalen Produktionszyklen zyklisch, doch haben Biokraftstoffe eine neue Nachfrage nach einigen Agrarrohstoffen hinzugefügt. Die Erdgasmärkte in den USA sind nach wie vor von einem enormen Überhang im Angebot betroffen, zusammen mit einer reduzierten Konjunktur und einigen bedeutenden Entdeckungen im vergangenen Jahr, sagt Michael Cosgrove, Leiter Energie und Rohstoffe in Nordamerika für die GFI Group. Die Preise sind so niedrig, dass einige Produzenten die Ökonomie des Abschaltens ihrer Felder untersucht haben, aber das Einschalten in einem Erdgas gut kann zu strukturellen Schäden am Brunnen führen. Dies bedeutet, dass einige Produzenten einen ökonomischen Anreiz haben können, weiterhin Gas zu produzieren, auch wenn es für weniger als die Produktionskosten verkauft wird. Vor ein paar Jahren gingen die Erdgaspreise in der U. K. negativ, als Händler Sie bezahlten, um ihr Gas zu nehmen, wenn die Lagerstätten voll waren, fügt Cosgrove hinzu. Die Preise haben sich natürlich schon erholt. Spot Intraday Elektrizitätsprodukte sind je nach Marktlage sehr individuell angepasst, erklärt Paul Newman, Geschäftsführer von ICAP Energy. Deshalb verwenden wir einen Hybrid aus elektronischem und Sprach-Broking. Aus der Sicht der Sicherheit der Ausführung werden hochliquide, kurzfristige Strom - oder Gasprodukte besser elektronisch gehandelt, aber alles auf der Kurve ist hybride: Bildschirme erzählen von Preisen, Broker erzählen dann von den Märkten. Die Preise unterscheiden sich je nach Standort, Tageszeit, Nachfrage, welche Kraftwerke online sind, deren Kraftstoffmix und andere Faktoren. Neue Investitionsprodukte ziehen neue Teilnehmer an, die auch das Marktverhalten verändern. Viele weitere Arten von Händlern und vor allem die Explosion von Rohstoff-ETFs haben die Märkte verändert, sagt Downey bei CQG. Da mehr Geld ein - oder ausfließt, müssen die ETFs den zugrunde liegenden Rennen in großem Schatz kaufen. Physikalische Rohstoffe sind sowieso mit saisonalen Strömen volatil, also verstärken sie sich gegenseitig. Große Pensionsfonds haben es für attraktiv gehalten, sehr beschränkte Warenexposure über die Indexfonds zu erhalten, die auf den GSCI oder den Dow Jones UBS Index verweisen, sagt Niederholz am Beach Horizon. Aber diese Art von Investitionen sind nur lange und nur, wenn die Preise in der Mehrheit der Rohstoffe im Index steigen. CTAs wie wir selbst können die Vorteile von lang oder kurz in jedem einzelnen Markt, die viel mehr diversifizierte Optionen geben können, um die Indizes zu übertreffen. Konkurrenz wächst Wie hat der elektronische Handel die Märkte beeinflusst Algorithmischer und proprietärer Handel ist jetzt 43 von unserem Gesamtfluss von 12 Millionen Futures und Optionskontrakte pro Tag, einschließlich Finanz - und Rohstoffe, sagt Lehman bei CME. Wir brechen nicht den Anteil des algorithmischen Handels auf unseren Agrarmärkten, die täglich rund 800.000 Verträge handeln. In weniger als vier Jahren sind landwirtschaftliche Futures jetzt fast 90 elektronisch, während landwirtschaftliche Optionen knapp 10 voll automatisiert sind. Trader greifen auf die Märkte von sechsundachtzig Ländern direkt, obwohl physische Lieferung überwiegend in den USA und weniger als 5 ihrer Produkte, die physisch besiedelt sind tatsächlich zur Lieferung gehen. Weve jetzt angekündigt, Magermilch Pulver Verträge mit Übersee Lieferung, sagt Lehman. Allerdings werden 98 von Verträgen voraussichtlich vor der Lieferung verkauft oder gerollt. Die einzige Voraussetzung ist, einen US-basierten Clearer zu haben, aber viele Firmen haben auch Büros in Europa oder Asien, so dass unsere Produkte wirklich globale Benchmarks sind. OTC-Preise in Asien oder Lateinamerika sind typischerweise im Vergleich zu CBOT. Jeder Markt ist jedoch anders. Wir haben einen dramatischen Anstieg des elektronischen Handels bei LME gesehen, vor allem in der asiatischen Zeitzone, sagt Glen Chalkley, Leiter der elektronischen Marktentwicklung an der London Metal Exchange. Es verdoppelt sich in fünf Jahren auf 40 unserer Flow, mit vielen mehr algorithmischen Black Box und Day Trader Hinzufügen von Tiefe. Volatilität hängt mehr von der Wirtschaft ab. Chalkley erklärt, wie sie Futures bis zu einer Laufzeit von zehn Jahren mit körperlichen, nicht Bargeld, Lieferung weltweit über ihr zugelassenes Netz von Lagern und Auslieferungsstellen auflisten. Das macht uns einzigartig und eine globale Referenz für Nichteisenmetallhandel und weltweite Lieferpreise. Chalkley zeigt, wie die physische Lieferung auch für Spekulanten relevant sein kann. Manche Leute spekulieren auf langen Terminen und speichern einfach die Metalle in der Zwischenzeit, sagt er. Andere werden den Markt einfach zu spekulieren und werden ihre Positionen vor der Auslieferung schließen. Der Austausch ging elektronisch, um Kosten zu senken und globale Teilnehmer anzuziehen, sagt Niederholz am Strand Horizon. Algo Handel mit DMA mit dem FIX-Protokoll und jetzt direkt Austausch Mitgliedschaften sind eine große Geschichte. Wenn du nicht einen Fußbodenbetrieb laufen musst, ist es viel billiger. Liquidität hat sich verbessert oder blieb über die gleiche, aber durchschnittliche Losgröße hat sich verringert als Algos-Pumpe in kleineren Aufträgen, um Position Größe zu verbergen. Weiche Rohstoffe werden immer noch als weitgehend futuresbasierter Produktbereich gesehen, sagt Newman bei ICAP. Sie haben lange gedauert, um in OTC zu starten, während Metalle von der London Metal Exchange dominiert werden. Energie hat auf der anderen Seite eine rasche Entwicklung mit neuen Produkten und Handelsplätzen gesehen, um ernsthafte Sicherungsinstrumente für langfristige Investoren bereitzustellen. Doch es gibt viele historische Vermächtnisse, die auch Händler verstehen müssen. Spot Öle und Öle Produkte basieren häufig auf Preisen veröffentlicht von Platts, eine Abteilung von McGraw Hill, mit Daten von den Brokern für die globale Lieferung, sagt Newman. Am häufigsten in nicht börsennotierten Bereichen wird dieses Zitat als Indexbasis für den Swap-Preis verwendet. Strom-, Gas-, Kohle - und Emissionsprodukte werden derzeit auf Trayport gehandelt. Jetzt ICAP startet Öl-Swaps mit ICE-Technologie, die bereits trägt Öl-Futures, so auf einem einzigen Bildschirm Kunden sehen beide, sagt Newman. Andere Broker sind herzlich willkommen, sich später anzuschließen, wenn sie auch fühlen, dass es eine Gelegenheit für sie gibt, ihren Service durch ein Voice-Hybrid-Angebot zu verbessern. Kritisch wird ICAP sicherstellen, dass die Kunden weiterhin die Wahl haben, welche Clearing-House sie nutzen möchten. Liquidität kommt nicht nur von selbst an, sagt Newman. Ob durch Stimme, durch Bildschirm oder durch Hybrid-Bildschirm unterstützt Sprachlösungen, die Makler-Agentur spielt eine wichtige Rolle bei der Verschärfung der Preisbildung. Eine weitere Option ist EnergyMatch, betrieben von GFI, einer offenen, Multi-Broker-, Web-basierten Plattform mit einer FIX 4.4 Zwei-Wege-Trade-API und voller Microsoft Excel-Konnektivität für eine einfache Verbindung mit anderen Anwendungen. EnergyMatch benötigt keine dedizierten Verbindungen, erklärt Cosgrove. Die Kunden können wählen, wo sie ihre Trades zum Clearing entweder durch die Festlegung ihrer Standardeinstellungen in EnergyMatchs SmartRoute Modul oder durch Clearing Selektionen on the fly. EnergyMatch-Kunden können aus allen verfügbaren Clearinghouses wie CME, LCH, NODAL, NECC, VMAC oder ICE auswählen. Unser intelligenter Routing-Algorithmus wird die höchste gemeinsame Clearing-Wahl für den Initiator und den Aggressor mit den Initiatoren bevorzugt Vorrang, Notizen Cosgrove. Für OTC-Trading sind zwei Sachen Schlüssel, beharrt Newman bei ICAP, wie klebrig ist dein Bildschirm und wer hält das offene Interesse. Um Händler auf deinem Bildschirm zu halten, brauchst du viele relevante Inhalte, aber gleichermaßen musst du klären, wo Kunden einen Randpool haben können. Dies wurde klar, als LCH die Emissionsclearing auf ICE zurück im Jahr 2008 verlor. Mi wie zu sehen, offene Interoperabilität für Clearing, aber das ist nicht so, wie es funktioniert. Kürzlich hat der Austausch versucht, das Volumen von einander zu putzen und dann neue Verträge zu schaffen, sagt Niederholz. Dies tendiert dazu, die Kosten zu erhöhen, da die Märkte stark korreliert sind. Mit dem ganzen Volumen an einem Ort gibt uns Informationsvorteile und reduziert die Marge. Die meisten Exemplar-Verträge, die durch den Austausch ausgegeben werden, sind in der Regel nicht erfolgreich. In Futures scheint es, dass jeder Vertrag ein natürliches Zuhause hat. Einige Börsen haben alle Tagesmärkte für Strom-Futures oder Wetterverträge gestartet, aber ohne Erfolg. Es braucht Zeit, um Liquidität zu bauen und wäre besser gewesen, mit einer einzigen täglichen Fixierung zu beginnen, wie Platin in Zürich. Die Händler sind daran interessiert, die Fragmentierung zu erhöhen, um die Spreads zu verteilen, aber die Liquidität ist unglaublich klebrig, bemerkt Downey. Es ist klar, dass sich die Emerging Markets-Börsen öffnen. Wenn der chinesische Dalian Getreidemarkt jemals für ausländische Teilnehmer öffnet, wird er riesig sein. Durchfluss verschiebt sich. So klar gibt es viel zu lernen und viele Nischenchancen. Gavin Lavelle Wir reden über den Handel mit Rohstoffen und wir reden darüber, sie zu hecken. Einer der Macken der Rohstoffmärkte ist, dass es Teilnehmer gibt, die wirklich die Lieferung von physischen Schweine, Getreidepflanzen, Rohstoffen annehmen wollen. So viel wir wissen. Aber theres ein Winkel zur physischen, greifbaren, stick-it-in-a-Gewölbequalität von einigen Waren, die übersehen werden können - und waren nicht nur über Gold sprechen. Gavin Lavelle, CEO von Brady, war vor kurzem in China. China fängt an, Kupfer als Reservewährung zu verwenden. Als die Rohstoffmärkte im vergangenen Jahr abgestürzt waren, waren sie große Käufer auf der ganzen Linie aller physischen Metalle, sowohl Basis als auch kostbar, und sie fangen an, Kupfer und Eisenerz, aber vor allem Kupfer, als Reservewährung zu betrachten. Das macht viel Sinn, wenn man über die Menge an industriellem Wachstum nachdenkt, die in Asien gerade geschieht, und ihre unbestrittene Nachfrage nach Rohstoffen. Sie bauen Stapel von Metall als Alternative zum Kauf von US-T-Rechnungen auf. China will sich von der direkten Investition in US-Dollar unterscheiden. Sobald opon eine Zeit, Papier Währung verwendet, um physischen Wert darstellen. Dann schwebte es frei, und wir haben alle Papierversprechen ausgetauscht. Dann brach das globale Bankensystem zusammen, der erste Vulkan brach aus, und die Welt änderte sich. Vielleicht, wenn China das ganze Kupfer in ein Gewölbe stecken und dann irgendwie ein Tausch-System mit Papierzertifikaten des Eigentums erfinden würde, könnten wir diese Zertifikate kurz aufrufen. Brady PLC ist einer der führenden CTRM-Anbieter in den Metallen Agrarrohstoffen. Oder ganz normale Eigenschaften, je nach Ihrer Sicht Algo Trading: Herausforderungen und Strategien Was sind die verschiedenen Möglichkeiten, um Rohstoffe zu handeln Cash oder Forward physikalischen Trades, Futures und Optionen, Index-Tracking-ETFs oder OTC-Swaps alle interagieren, und das muss sein Klar verstanden Zum Beispiel konzentriert sich Colin OShea, Head of Ware bei Hermes Fund Managers auf Swaps. Unsere langjährigen Rohstofffonds sind für den SampP Goldman Sachs Light Energy Index benannt, sagt OShea. Wir haben einen passiven Tracker-Fonds und einen Fonds, der die Benchmark um 3 pro Jahr übertreffen soll. Sie handeln ausschließlich Barausgleichs-OTC-Swaps, auf die sich die zugrunde liegenden Futures-Kontrakte beziehen. Einige sind sehr maßgeschneidert und verhandelt mit einem einzigen Kontrahenten für mehr Standard-Index-Trades sie suchen beste Ausführung. Wir gewinnen Alpha vor allem durch relative Wert-Kalender-Spread-Positionen, erklärt OShea. These positions involve buying and selling different maturities or calendar dates of the same commodity. Traders really need to understand how the shape of those curves is likely to change based on different market conditions or shocks. Other additional sources of alpha include inter commodity spreads where the Fund trades one commodity against another within the same sector. OShea sees their counterparties hedging the price risk of their positions with producers and consumers through their investor business clients via OTC swaps. Up to 1990 there were only short term futures products, explains Newman at ICAP. Trading in longer term price swaps in oils (and later, in electricity), came into its own after the first Gulf war. Commodity forward prices often start from a spot price plus storage costs, but electricity cant be stored. This means you can have a very active short date market based on the now of whats available, but that forward price discovery tends to orientate itself to basis spreads against other part-substitute energy commodities over the spot price at delivery. Understanding these cross asset relationships is clearly important to automated trading. Managed futures traders take a very different approach. Weve had many years experience systematic trading of commodity futures, says Netherwood. The main advantage of trading futures is its equally easy to take long or short positions and does not involve any form of borrowing from your prime broker. While financial futures are highly correlated with each other because they react to similar economic fundamentals in well understood ways, Netherwood has found commodity futures to be uncorrelated with each other and with financial futures because each markets price can move independently reflecting its own supply and demand fundamentals. We currently access over 100 markets to diversify our portfolio of which 40 are commodity markets, he confirms. Although there are fewer commodity markets than financial we place over 60 of our risk into the commodity markets due of their diversification benefits. There are some smaller markets we can trade but we have to consider liquidity, and correlations and other factors such as currency risk. Netherwood gives the example of Kuala Lumpur palm oil, which is highly correlated with Chicago soybean oil because they have similar uses in food manufacturing. However, he sees the historical currency risk of the Malaysian ringgit as a factor in choosing soybean over palm oil. High frequency electronic traders add liquidity but they tend to be concentrated in the more liquid financial contracts, concludes Netherwood. Most commodity markets are not really liquid enough to be effectively traded using high frequency. Nevertheless, all the usual electronic tricks of the trade apply. Virtually all of the flow for futures is electronic, says Downey, with iceberg orders or variable icebergs to disguise whats happening and all very fast and uncorrelated with equities or bonds. However, theres a lot more cross asset trading now: soya meal to bean oil spreads, for example. Since the GSCI index rolls their contracts at specific times, notes Netherwood, the market has advanced knowledge which sometimes gives you an advantage in terms of being able to act before the indices. Downey argues that trading software has to look at volumes and open interest, commitments of traders, who is long or short based on the weekly CFTC reports, even 6 month cropping cycles. There are a lot of web sites with data as well. With new participants and globalisation the rules are being rewritten, he concludes, so relying on past history can get you into trouble, even FX trading is changing. Food is still incredibly cheap compared to the 1970s on an inflation basis, for example. Then there can be unexpected climate impacts. Take the Icelandic volcano, will that mean cooler summers, asks Downey, Traders may have to take a view. Its all sentiment. Finally there is the issue of quality. With some physical warrants you never quite know the quality of what you are getting, warns Downey. A dealer might corner the market in a high grade category and then sell at a premium price. Polish zinc has a purity of 97.5, Canadian has 99.8. So prices can be very specific to traders and liquidity. Some managers correlate the volume of news stories with market activity and volatility in their algos, notes Netherwood, but its difficult to get clear alpha signals from news because there are so many factors at play. Signals can be difficult to tie down, as Downey illustrates with biofuels: Youd have thought they would increase demand and prices for corn, but then the government gave out subsidies, acreage expanded and prices fell. Many counter-intuitive impacts can affect behaviours of the brokers as well. In most of our markets we are paid by volume not notional value, says Cosgrove at GFI. This means that in times of extreme high prices and or extreme volatility we can experience a counter intuitive decline in revenue as a result of the high prices consuming our customers credit facilities while the extreme volatility consumes their VaR limits. Long arm of the law Since the financial crisis regulators have taken a particular interest in all derivative markets. Commodities, the historical home of derivatives trading, are also in the firing line. Indeed, commodity futures trading goes back over 150 years in the US, although federal regulation applied only since the 1920s. Therefore, a key player in the global debate has been the US Commodity Futures Trading Commission (CFTC). How might their initiatives change the markets The CFTC, like the exchange, actively regulates the futures markets, says Lehman at CME, and it publishes weekly reports of open interest by types of trader. To ensure market confidence there are clear limits for grain futures that a trader can hold. Commercial hedgers typically represent around half the open interest. Futures trading is inherently leveraged, says Netherwood, because youre only putting down margin with the clearer. Consequently there are many regulatory rules about position limits and hedging. Financial hedging is now categorized separately from commercial producers or consumers and thus more restricted in terms of position limits. The CFTC has been very active over the past year, observes Cosgrove at GFI, declaring a broad range of products as serving the role of significant price discovery and therefore subject to CFTC regulation. While I generally agree with the excellent work that the CFTC has done, and continues to do, I fear that their insistence on setting position limits in cash settled swaps will damage the markets that they seek to protect. Regulators are also pressing all OTC markets to set up a shared central repository. ISDA has now chosen TriOptima as their interest rate swaps repository, notes Newman at ICAP. Well have to wait and see what happens to commodities. The proposed central clearing of OTC swaps will certainly increase transaction costs, adds OShea, however, it still could be required. Regulators are also cracking down on so-called speculation. Index investors have sometimes been blamed for volatility and higher prices in agricultural markets, says Lehman, but no case has really been made. These funds normally have a fixed dollar amount to invest. When prices are high, they sell so their overall effect is probably neutral. The CFTC has now started to report their aggregate positions. Currently, the open interest represented by commodity managed funds is only about 15 of the total, adds OShea. So, aside perhaps from the very short term, investors in the commodity markets do not impact the underlying commodity price. This is dictated by the fundamental supply and demand dynamics of each individual commodity market. So there are many challenges for the would-be commodity algo trader from market complexity and acts of God, to the usual forces of supply and demand, globalization and regulatory scrutiny. What is also clear, however, is that the era of electronic trading of commodities is only just beginning. 1. Bernard Lietaer, The Future of Money: Creating New Wealth, Work and a Wiser World, January 2001 2. Facts and Fantasies about Commodity Futures, Gary Gorton and K. Geert Rouwenhorst, Yale ICF working Paper 04-20, February 2005 Popular Items DTCC amp Digital Asset move to phase two of blockchain trial Blockchain provider SETL opens Paris office Startupbootcamp launches FinTech program in Mexico New doubt cast on LSE Deutsche Boerse merger Edelweiss Singapore extends tech strategy with Horizon ITG launches turnkey Research Payment Account solution Copyright copy Automated Trader Ltd 2017 - Strategies Compliance TechnologyAlgorithmic trading in domestic commodities sees sharp spike A file photo of a worker rolling copper wire into coils. The share of algo trades in commodities such as copper rose to 30 from 3 in January. Photo: Bloomberg Mumbai: The share of trading based on algorithms, or algo trading in popular parlance, has seen a sharp rise in domestic commodity markets, amid regulatory concerns on the volatility that such trading can bring to the markets. Software codes or algorithms are frequently used to automate and enhance order-matching processes. While such trading has been popular in the equities segment for some time now, it has picked up relatively recently in the commodities market. Multi Commodity Exchange of India Ltd (MCX), the countryrsquos largest commodity bourse in terms of market share, has seen the share of algo trades more than double in most commodities since January this year, data from the exchangersquos website show. The share of algo trades in commodities such as crude oil, copper, natural gas and silver rose to 30 from 3 in January. Commodities such as aluminium, gold, lead, mentha oil, nickel and zinc currently see 15-25 algo trades in overall trade from less than 10 in January. A similar pattern is seen in the case of some commodities traded on the National Commodity and Derivatives Exchange Ltd (NCDEX), which dominates the futures market in agricultural commodities. Algo trades in cotton increased from 10.2 in January to 37 inemspMay, said the exchange in response to an email. Mustard futures saw algo share rise from 4.82 to 10.21 in the same period. The exchange did not provide historical data for algo trading in the gold hedge and silver hedge contracts. However, an indicator can be derived from the daily trading data available on the site. According to this data, on 29 June, gold hedge and silver hedge contracts of NCDEX saw the share of algo trades as high as 92 and 78, respectively. To be sure, some commodities traded on NCDEX such as barley, guargum, maize, sugar and wheat also saw a drop in the share of algo trades between January and May, as per data provided by the exchange. While opinion is divided on the impact of algo trading on market volatility, the pick-up in such trading in a relatively shallow market like the domestic commodity markets could be a point of concern for regulators. The commodity futures segment registers trades worth Rs. 3 trillion every fortnight, as per data from commodity regulator Forward Markets Commission (FMC). The broader issue has been flagged by the Reserve Bank of India (RBI). In its Financial Stability Report released last week, RBI said the rapid rise in algorithmic trading in recent years highlights the need for caution for Indiarsquos securities markets. The RBI report highlighted algo trading in equity has risen from around 11 to 40 between 2011 and 2015. Some analysts agree with that view. ldquoAll western regulators are struggling with complex algo strategies. Given that the Securities and Exchange Board of India (Sebi) is inherently less pro-market than even many EU regulators, I find it challenging to believe Sebi (pre - or post-FMC merger) is really in a good place to coherently understand and regulate algo trading without a significant upgrading of their capacity, rdquo said Patrick Young. executive director at DV Advisors, a Europe-based capital markets advisory firm. A mail sent to Sebi remained unanswered. FMC is in the process of being merged with Sebi. Exchanges, however, say enough checks and balances are in place, both from the regulatory side and from the exchanges. In January 2013, FMC issued broad guidelines for the use of algo trading, which were strengthened thereafter. Responding to an email query, an MCX spokesperson said they have taken measures to counter potential threats arising out of erroneous large orders, either through algo or otherwise. ldquoIn commodity markets, unlike in equity derivatives, there is an order per second limit of 20 orders per secondhellip the per order quantity limitation in commodity markets is less than half of that prescribed in the equity derivatives markets which helps in controlling the size of orders, rdquo said the MCX spokesperson. According to an NCDEX spokesperson, the probability of erroneous trades in the Indian commodity space is limited due to the prescribed daily price limits, adding that the exchange does not allow algo trading in mini and micro contracts. ldquoOrder trade ratio is prescribed whereby any algo software cannot put in too many orders to mislead the market. Exchange has capability to monitor the throughput from the algo traders on a real-time basis to ensure fair and orderly trading in the market, rdquo the NCDEX spokesperson added in an emailed response. Market participants say algo trading has picked up across major trading segments as larger brokerages and institutional clients are increasingly relying on automated trading systems. ldquoCommodity exchanges are slowly but steadily using basic algorithms. While its adoption by Indian commodity exchanges is limited today, the percentage of volumes may increase over the coming years, rdquo says Kunal Nandwani. founder and chief executive officer, uTrade Solutions, which specializes in providing algorithmic trading software to market intermediaries. Nandwani adds that algo trading would play a significant role in improving liquidity in commodity derivatives contracts. The Future is Here: Algo Trading Algo Trading Algorithmic Trading Systems As we dive further into the twenty first century, many fantasy and futurist ideas from the past have slowly become a reality: watches double as phones, robots can clean our homes, and even though they cant fly yetour cars can greet us and give us directions. Many people believe that the evolution of all this technology has led to a decrease in human interaction, and while that may be true and a negative in some aspects there can be an advantage when the emotional rollercoaster of the human mind is taken out of the question. Despite even the most logically set minds on Wall Street, psychology plays a huge role in the market. Emotions run high, there are hasty impulses, and often a lack of self-control. Most trading professionals will agree that the human element can, at times, severely impact the trading goals and strategies of the trader as they strive for profit and attempt to escape the pain of losses. This is where technology can save us from ourselves. Well-designed automated trading systems can offer the possibility of neutralizing the main psychological enemies of traders. Algorithmic (Algo) trading systems are written by investment professionals who know the markets intimately and offer a fast and wise decision making process that eliminates emotion, procrastination, and irrational decisions that human nature draws out. One of the top, in our opinion - mechanical futures trading systems that we have observed, is Exit Points developed by David T. Dave Register beginning in 2003 and has been used by Cannon Trading Company since January 2014. A graduate from North Carolina State University at Raleigh with a degree in physics and a Masters in statistics Register began his professional career working for Lockheed and the Johnson Space Center. After being named a Principle Scientist Lockheeds highest technical levelhe went on to design a management information system for Nasas Shuttle Program which involved developing the computer program that recorded all the data, voice and payload data during the shuttles flights. Along the same time line, Dave had been interested in stocks and futures as a private investor and in 1986, he read A. J. Frosts Robert Prechter, Jr. s Elliott Wave Principle, the definitive work on scientific wave theory. In Daves words, All the skills in pattern recognition, statistics and expert systems that I had acquired were suddenly connected and applicable. In 2003, he began his work with ExitPoints and in February 2013, he turned his full time focus on the trading systems at ExitPoints. All my skill as a statistician, knowledge engineer, and commodities analyst has been poured into the ExitPoints systems. ExitPoints is a subscription-based trading system. There are no account management fees and no percentage amounts deducted from profitable results. The cost is 300 per month to trade all of the markets traded below with one contract per each daily signal for SCORE or 200 per month to trade all of the markets traded below with one contract per each daily signal for STARTER. Commissions are 22 per round turn applicable exchange fees for SCORE and are 25 per round turn applicable exchange fees for STARTER. The account size recommendation is 45,000 with a minimum of 36,000 (SCORE) or 25,000 with a minimum of 20,000 (STARTER). The markets traded with ExitPoints: SCORE (All) STARTER (Bold) 6A - Aussie Dollar 6E - Euro currency CL - Crude Oil CT - Cotton ES - SP 500 e-mini GC Gold HG - Copper HO - Heating Oil KC Coffee NG - Natural Gas NKD - Nikkei 225 NQ E-mini Nasdaq 100 RB - RBOB gasoline SB - Sugar SI - Silver E-mini TF - Russell 2000 YM Mini 5 Dow Jones ZB 30- year T-bonds ZM - Soybean Meal ZS - Soybeans ZW - Wheat STARTER System performance NET, for clients live accounts trading the entire months trades and after deducting commissions and system fees. Recommended Account Size: 25,000 minimum: 20,000: The NET results below are executed on a block account for our clients since January 2014. Results as of January 31st 2016 Past performance is not indicative of futures results. Futures trading is risky and not suitable for everyone. This trading system, like any other, may involve an inappropriate level of risk for prospective investors. DAS RISIKO DES VERLUSTES IM HANDELSKOMPONENTENSZEITEN UND OPTIONEN KÖNNEN UNTERSTÜTZT WERDEN UND KÖNNEN NICHT FÜR ALLE INVESTOREN GEEIGNET WERDEN. Prior to purchasing or leasing a trading system from this or any other system vendor or investing in a trading system with a registered commodity trading representative, investors need to carefully consider whether such trading is suitable for them in light of their own specific financial condition. In some cases, futures accounts are subject to substantial charges for commission and or subscription fees. It may be necessary for accounts subject to these charges to make substantial trading profits to avoid depletion or exhaustion of their assets. The information contained in this report is intended for educational informational purposes only. 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The risk of trading can be substantial and each investor andor trader must consider whether this is a suitable investment. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist nicht unbedingt ein Hinweis auf zukünftige Ergebnisse. Transactions in securities futures, commodity and index futures and options on futures carry a high degree of risk. The amount of initial margin is small relative to the value of the futures contract, meaning that transactions are heavily leveraged. A relatively small market movement will have a proportionately larger impact on the funds you have deposited or will have to deposit: this may work against you as well as for you. You may sustain a total loss of initial margin funds and any additional funds deposited with the clearing firm to maintain your position. If the market moves against your position or margin levels are increased, you may be called upon to pay substantial additional funds on short notice to maintain your position. If you fail to comply with a request for additional funds within the time prescribed, your position may be liquidated at a loss and you will be liable for any resulting deficit. Cannon Trading Übersicht